Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
SICAVMercados europeosArtículo 8Participaciones
LU1317704051
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
Principales documentos
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 66.6 %
-
+ 29.6 %
+ 17.0 %
+ 15.3 %
Al 14/05/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
-
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
Valor Liquidativo
166.6 €
AUMs
534 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 14 may. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 abr. 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Comentario de rentabilidad
En abril, el fondo registró una rentabilidad negativa a causa de nuestra cartera de posiciones largas. En tecnología, nuestras posiciones en semiconductores sufrieron a causa de los comentarios prudentes expresados por ASML y TSMC en relación con la demanda. En cuanto a los valores del sector financiero, Adyen sufrió una caída del 15% el día que publicó resultados. Los sólidos resultados de la compañía se vieron eclipsados por una compresión de su índice de explotación, lo que agravó el escepticismo de los inversores. Nuestra posición en Prada contribuyó considerablemente a la rentabilidad, ya que Miu Miu continúa con su fuerte trayectoria de crecimiento. En cuanto a las posiciones cortas, nuestras inversiones en Nike y Lululemon continuaron arrojando un buen comportamiento, pese a que la demanda de prendas deportivas parece estancarse. También nos anotamos una contribución positiva con nuestra posición corta en Straumann, que puso de relieve una desaceleración en la demanda de implantes dentales en sus principales mercados de EE. UU.Perspectivas y estrategia de inversión
La exposición neta de la estrategia se mantuvo estable alrededor del 30%; nuestra exposición bruta también permaneció estable por encima del 200%. En un momento en el que los fundamentales comienzan a dictar de nuevo los precios de las acciones, hemos seguido reforzando nuestras convicciones, tanto en las posiciones largas como cortas, y nuestra cartera ha recuperado un nivel normal de convicciones. En las posiciones largas, nuestra cartera core larga se mantuvo estable con sólidas convicciones en Prada en el sector del lujo, Daimler en el sector automovilístico, IMI en el químico y varias posiciones en el sector tecnológico como ASML, Hynix y SAP, así como una serie de posiciones defensivas como Novo Nordisk y Deutsche Telekom. En cuanto a las posiciones cortas, seguimos encontrando una gran cantidad de nuevos valores en los sectores del consumo, la industria y la atención sanitaria que presentan balances mediocres y fundamentales en fase de deterioro, lo que conlleva una reducción de los márgenes y revisiones a la baja de los beneficios. En conjunto, mantenemos convicciones fuertes en nuestra cartera core larga y calibramos estas posiciones en consecuencia. Pensamos que el entorno actual es muy propicio para nuestra cartera basada en convicciones.Gráfico de rentabilidad
A 14 may. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN:998349.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 15/05/2024
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 abr. 2024.| Europa EUR | 46.4 % |
| Otros países | 15.6 % |
| América del Norte | 14.5 % |
| Europa ex-EUR | 7.9 % |
| Derivados de la cesta de acciones | -0.5 % |
| Derivados de índices | -52.7 % |
| Total % of alternative | 31.1 % |
Europa EUR46.4 %
 Alemania | 22.9 % |
 Países Bajos | 10.5 % |
 Italia | 9.4 % |
 Irlanda | 2.9 % |
 Bélgica | 1.8 % |
 Francia | 1.6 % |
 Luxemburgo | -0.2 % |
 España | -0.7 % |
 Finlandia | -1.8 % |
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 30 abr. 2024.Exposición Neta a Renta Variable31.1 %
Beta+0.1 %
Ratio de Sortino
+2.8
Número Sociedades en Cartera34
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.Equipo de gestión de Fondos
Malte Heininger
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
Malte Heininger
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN:998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado
La escalada de las tensiones en Israel, los datos macroeconómicos desiguales y la rigidez de la inflación dieron lugar a un mes de abril muy defensivo durante el cual la renta variable mundial sufrió. Los datos de inflación —más altos de lo previsto— tiraron de nuevo al alza de los rendimientos de los bonos y alejaron el calendario previsto de recortes de tipos en EE. UU. e incluso llevaron a los inversores europeos a replantearse el ritmo de los recortes de tipos del BCE. Como resultado, las primas de riesgo y la volatilidad de las acciones se dispararon y la confianza de los inversores se evaporó rápidamente. Estas incertidumbres dieron lugar a un entorno de mercado con muchas fluctuaciones que fue difícil de gestionar para los inversores. El sector tecnológico experimentó dificultades después de que ASML y TSMC desencadenaran un cambio de tendencia en la industria de los microprocesadores a raíz de los comentarios de que la desaceleración de la demanda estaba durando más de lo que se pensaba anteriormente.