Carmignac Portfolio Commodities SICAV ISIN LU0164455502 Gestión de renta variable

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Duración mínima recomendata de la inversión : 5 años

A 20/01/2017
Michael HULME
Renta variable Sectorial
  • VL : 301.23 €
  • D-1 : +0.17 %
  • YTD : +2.97 %
  • 12 mes : +44.05 %

Seguimos prefiriendo empresas que no presenten un endeudamiento excesivo y que se encuentren en condiciones de generar un flujo de caja libre con una rentabilidad atractiva a largo plazo.

Segundo Fondo de renta variable de recursos naturales a 10 años
€uro Fund Award 2015
Alemania
enero 2015
Todos los premios

Descripción

Fondo de renta variable mundial que invierte en empresas energéticas, de recursos y vinculadas al sector industrial. Mediante la combinación de un análisis top-down de los fundamentales con un proceso bottom-up, el gestor busca firmas de calidad con interesantes perspectivas de crecimiento a largo plazo y una generación de flujos de caja sostenible en toda la cadena de valor de las materias primas. El Fondo pretende batir a su índice durante 5 años.

La estrategia global de Carmignac diciembre 2016

  • Alza del precio del petróleo
  • Divergencias geográficas y sectoriales en los mercados de renta variable
  • Apreciación del dólar frente al euro
PRO

Datos de exposición

mensual semanal
diciembre 2016
98.91 %
Tasa de inversión
89.83 %
Tasa de exposición
Semana del 6 al 13 ene 2017
Este contenido es exclusivamente para miembros del ESPACIO PRO

Comentarios de Gestión

Internacional

diciembre 2016

El Fondo se anotó una rentabilidad positiva, aunque inferior a la de su índice. Durante el último mes del año, los mercados de materias primas evolucionaron de forma dispar. El petróleo mantuvo su progresión, mientras que el oro cayó, especialmente tras la subida de tipos por parte de la Fed. En este contexto, nos beneficiamos de la marcada progresión de nuestras empresas petroleras integradas, como Eni y Suncor Energy. Por otro lado, la diversificación a favor de los sectores vinculados a las materias primas (Siltronic) impulsó la rentabilidad. Asimismo, nuestras inversiones en firmas auríferas también nos resultaron favorables (Eldorado Gold, Newmont Mining), así como las de metales preciosos (Silver Wheaton). En cambio, nuestra infraponderación a las sociedades de exploración y producción petrolera nos penalizó frente al índice. Asimismo, nuestra selección de valores en el segmento de los recursos agrícolas lastró la rentabilidad del Fondo. Por último, nuestras estrategias con derivados sobre renta variable fueron negativas para la rentabilidad relativa del Fondo. Establecimos la tasa de exposición del Fondo a la renta variable en un nivel moderado.

Semanal

Semana del 6 al 13 ene 2017

Este contenido es exclusivamente para miembros del ESPACIO PRO

Pro

Información legal

Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en la rentabilidad. El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y la duración de la inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el DFI (documento de datos fundamentales para el inversor) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del DFI antes de hacer la suscripción.

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