Estrategias alternativas

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU2585800795

Estrategia defensiva centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
  • Una estrategia defensiva "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer una rentabilidad superior al del mercado monetario, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
  • Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 5.1 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.5 %
Del 14/04/2023
Al 03/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.5 %
Valor Liquidativo
105.13 €
AUMs
169 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 3 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Participaciones

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Visión Global

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Rentabilidad

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ESG

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Carmignac Portfolio Merger Arbitrage : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 ago. 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

  • Las ventas registradas en los mercados de renta variable a principios de mes dieron sus frutos para la estrategia de arbitraje de fusiones, como muestra el índice HFRX Merger Arbitrage, que registró una rentabilidad mensual del +0,44%.- La fase de estrechamiento de los diferenciales del arbitraje de fusiones que comenzó a principios de julio continuó durante el mes con la finalización de operaciones como Cerevel Therapeutics en EE.UU., L'Occitane International en Hong Kong y Redrow en el Reino Unido.- Algunas buenas noticias: Network International obtuvo finalmente todas las autorizaciones necesarias para cerrar su adquisición por Brookfield, y Europa dio luz verde a la adquisición de Juniper por Hewlett Packard.- Ningún fracaso- Este mes se anunciaron 26 nuevas operaciones por un total de 81.000 millones de dólares, cifra ligeramente inferior a la del mismo periodo del año anterior.- Aunque la actividad de fusiones y adquisiciones se está ralentizando un poco en EE.UU. antes de las elecciones, sigue siendo boyante en Europa y Asia (sobre todo en Japón). También asistimos al regreso gradual de los fondos de capital riesgo, que representaron casi el 25% de las operaciones anunciadas durante el mes.- Por último, cabe mencionar una buena operación anunciada en Estados Unidos: la adquisición de Kellanova, fabricante de cereales para el desayuno, por Mars por un total de 35.000 millones de dólares.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes.- Los principales contribuyentes positivos a la rentabilidad fueron: Ansys, Catalent y Juniper.- Los principales contribuyentes negativos a la rentabilidad fueron: Hess, Nuvei y Shinko Electric.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La tasa de inversión del fondo fue del 32%, superior a la del mes anterior.- Con 56 posiciones en cartera, la Diversificación sigue siendo satisfactoria.- En 2024 debería producirse una recuperación del ciclo de fusiones y adquisiciones, impulsado en particular por la bajada de los tipos de interés, la transición energética que afecta a numerosos sectores de la economía, el retorno de los fondos de capital riesgo y la modificación de la normativa bursátil en Japón.- La prima de riesgo de la estrategia de arbitraje de fusiones ofrece actualmente a los inversores una rentabilidad que sigue siendo atractiva, especialmente en un entorno en el que las tasas de fracaso de las operaciones siguen siendo bajas.

Gráfico de rentabilidad

A 3 oct. 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 05/10/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
América del Norte18.4 %
Europa ex-EUR5.6 %
Otros3.3 %
Europa EUR3.3 %
Total % of alternative30.6 %
América del Norte18.4 %
usEstados Unidos
14.8 %
caCanadá
3.6 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Exposición Neta a Renta Variable30.6 %
Beta0.0 %
Ratio de Sortino -1.5
Número Sociedades en Cartera44

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Nuestro enfoque se basa en una selección rigurosa de las operaciones de Fusiones y Adquisiciones, incluidas en la cartera, un cuidadoso dimensionamiento de estas posiciones y, por último, la diversificación.

Fabienne Cretin-Fumeron

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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