Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Septiembre fue un mes lleno de acontecimientos para los inversores. La Reserva Federal inició el ciclo de bajadas de los tipos de interés con un recorte de 50 puntos básicos.- El tono menos optimista de las autoridades japonesas y las nuevas medidas de estímulo en China contribuyeron a calmar las inquietudes de los inversores y a sostener una fuerte subida de la renta variable hasta finales de mes.- En Europa, la situación sigue siendo preocupante, ya que la inflación disminuye y los datos económicos siguen mostrando debilidad, con indicadores como los PMI y los IFO que siguen siendo bajos y sin señales de optimismo en el sector empresarial.
Comentario de rentabilidad
Durante el mes de septiembre, el Fondo registró una rentabilidad absoluta negativa, aunque superior a su indicador de referencia. - Nuestra participación en Biontech, que iniciamos el mes pasado, ha sido la más rentable del Fondo, después de que los documentos publicados antes del congreso sobre el cáncer ESMO mostraran respuestas prometedoras de los productos.- Nuestro mayor detractor este mes ha sido Novo Nordisk, ya que las restricciones de suministro se están incorporando ahora a las estimaciones de los analistas para el tercer trimestre, lo que ha aumentado la incertidumbre sobre las perspectivas de inversión a medio plazo.- La ausencia de exposición a los Servicios de Comunicación penalizó al Fondo, mientras que, por el contrario, la ausencia de exposición a la Energía ha sido muy favorable.
Perspectivas y estrategia de inversión
Durante el mes, nuestra cartera se mantuvo relativamente estable, con sólo algunos ajustes. Iniciamos una nueva posición en Ferrari, que ahora representa el 0,8% de la cartera. - Redujimos nuestras posiciones en valores del sector sanitario y, en particular, continuamos reduciendo Lonza y Novo Nordisk tras un mes flojo.- Además, realizamos modestas reducciones para tomar beneficios en nuestros nombres de consumo, como L'Oreal, Beiersdorf y Essilor, así como en valores de lujo como Hermes, tras los buenos resultados obtenidos tras las noticias positivas procedentes de China en la última semana de septiembre.- El Fondo sigue basándose en un análisis fundamental bottom up con un horizonte a medio-largo plazo.- A medida que se inician los recortes de tipos en Europa y las economías se debilitan, nos anima la idea de que los mercados deberían ser capaces de capear un periodo de menor fortaleza económica y algunos titulares políticos.- Nos ceñimos a nuestro proceso de centrarnos en empresas rentables con altos rendimientos del capital, reinvertir para crecer y mantener nuestra atención en valores y sectores con fuerte visibilidad en ventas y beneficios.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado