Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU0592699093
Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
- Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
- Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija59.2 %
Renta variable38.5 %
Otros
2.3 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 28.2 %
+ 26.6 %
+ 14.8 %
- 4.8 %
+ 7.5 %
Al 23/10/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 4.5 %
- 0.6 %
+ 8.9 %
+ 6.5 %
- 15.0 %
+ 17.8 %
+ 19.6 %
- 5.9 %
- 10.3 %
+ 7.0 %
Valor Liquidativo
128.15 €
AUMs
347 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 sept. 2024.
A 23 oct. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 sept. 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, nuestra estrategia obtuvo una rentabilidad positiva durante el periodo, ligeramente inferior a la de su indicador de referencia.- Nuestra cartera de renta variable contribuyó significativamente a la rentabilidad, impulsada por la recuperación de China, que benefició a valores de consumo chinos como Vipshop, Beike y JD.com.- Nuestro componente de renta fija también contribuyó positivamente durante el mes. Nos beneficiamos de nuestras posiciones en bonos locales mexicanos, indonesios y sudafricanos.- Por el lado del crédito, nuestras inversiones en deuda externa de países emergentes contribuyeron positivamente, beneficiándose de nuestra asignación al cuasisoberano mexicano Pemex, y de nuestras posiciones en deuda egipcia y argentina. En cambio, nuestras coberturas en los mercados de crédito lastraron ligeramente los resultados.- Por último, en el ámbito de las Divisas, nos beneficiamos de nuestra exposición a las divisas latinoamericanas (real brasileño, peso chileno) y asiáticas (ringgit malasio). Sin embargo, nos perjudicaron nuestras posiciones cortas en el yuan chino, que redujimos durante el periodo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Seguimos siendo muy constructivos sobre los activos de los mercados emergentes en un contexto marcado por el ciclo de relajación de la FED y el importante plan de estímulo del gobierno chino.- Acogemos con satisfacción estos importantes anuncios del gobierno chino, que son muy positivos para los mercados chinos y emergentes en su conjunto. Aunque los recientes anuncios del Gobierno chino no parecen suficientes, por sí solos, para dar un vuelco a la economía china, se trata de un importante punto de inflexión, ya que el Presidente Xi ha demostrado que ahora sitúa la economía como prioridad absoluta.- En este contexto de aterrizaje suave y de continuación del descenso progresivo de la inflación, mantenemos una exposición relativamente elevada a la renta variable (33%) y a los tipos de interés (duración modificada de 400 puntos básicos) al final del periodo. - Por el lado de la renta fija, hemos aumentado la duración modificada de la cartera en deuda local emergente, reforzando nuestras posiciones en tipos locales brasileños, ya que los mercados siguen anticipando un gran número de subidas de tipos, que consideramos exageradas.- En cuanto al crédito, mantenemos nuestro sesgo prudente debido a las elevadas valoraciones, y mantenemos un nivel sustancial de cobertura en Itraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales de crédito.- En cuanto a la renta variable, mantenemos una exposición neutral a China (en línea con nuestro indicador de referencia). Seguimos de cerca cada posición china y su valoración, con el objetivo de mantener la disciplina en el dimensionamiento de las posiciones. Estamos recortando selectivamente algunas posiciones que repuntaron mucho y en las que el argumento de la valoración dejó de ser convincente. En cuanto a otros valores, mantenemos nuestras posiciones.- Por último, mantenemos una exposición selectiva a las divisas emergentes, con preferencia por las divisas latinoamericanas y las vinculadas a las materias primas, que deberían beneficiarse del estímulo chino. Entre ellas figuran el real brasileño, el peso chileno, la rupia indonesia y el rand sudafricano.
Gráfico de rentabilidad
A 23 oct. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2012, los indicadores de referencia de renta variable de los indicadores se calculaban ex-dividendo. Desde el 1 de enero de 2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI Emerging Markets y en un 50% por el índice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 24/10/2024
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 sept. 2024.| Asia | 83.3 % |
| América Latina | 15.7 % |
| Europa del Este | 1.0 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia83.3 %
 Corea del Sur | 22.3 % |
 China | 18.6 % |
 Taiwán | 18.4 % |
 India | 16.6 % |
 Hong Kong | 3.3 % |
 Malasia | 2.3 % |
 Singapur | 1.9 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 30 sept. 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
38.5 %
Exposición Neta a Renta Variable32.4 %
Active Share90.5 %
Sensibilidad4.3
Yield to Maturity7.2 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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