Estrategias diversificadas

Carmignac Multi Expertise

FCPMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
A EUR AccFR0010149203
Un enfoque multiactivo a los mercados financieros
  • Fondo de Fondos que aprovecha nuestra dilatada experiencia y saber hacer en macroeconomía y gestión del riesgo.
  • Una exposición a la renta variable flexible y de gestión activa (máx. 50%) y una duración modificada que permiten reaccionar rápidamente a las fluctuaciones de los mercados.
Principales documentos
Asignación de activos
Otros 100 %
A 28 mar. 2024.
Indicador de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 99.8 %
+ 23.3 %
+ 10.1 %
- 4.8 %
+ 7.9 %
Del 02/01/2002
Al 18/04/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 6.4 %
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
-
- 11.9 %
+ 5.1 %
Valor Liquidativo
199.7 €
AUMs
253 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 18 abr. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.

Carmignac Multi Expertise : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 mar. 2024.
Equipo de gestión de Fondos

Entorno de mercado

En EE. UU., los datos volvieron a evidenciar la resistencia de la economía, con unas cifras de inflación que siguieron siendo elevadas. Por el contrario, en Europa continuó la tendencia desinflacionista. En este contexto, la Fed y el BCE mantuvieron el rumbo y deberían iniciar un movimiento de rebaja de sus tipos de interés a partir del verano. Por su parte, el Banco de Japón se desmarcó de la tendencia: puso fin a ocho años de tipos de interés negativos al multiplicarse las señales de crecimiento sólido de los salarios. Este entorno de crecimiento resistente, inflación persistente y bancos centrales más expansivos sigue alimentando el rebote de los activos de riesgo. El S&P 500 se anotó su mejor arranque de año desde 2019. Si bien este rebote se ha nutrido principalmente de los llamados Siete Magníficos, a finales de mes vimos una participación más amplia del mercado, con un rebote de los sectores cíclicos sostenido por la subida de las materias primas. El petróleo subió un 5%, hasta 87 dólares por barril (Brent), mientras que el oro marcó un nuevo máximo al superar el umbral de los 2.200 dólares. Las bolsas parecen haber integrado el escenario optimista, según el cual los bancos centrales recortan los tipos de interés y la economía experimenta una ralentización moderada, lo que se traduce en niveles de valoración elevados, pero que se apoyan en unos beneficios al alza. La clase de activos de deuda corporativa también registró un buen comportamiento. Los tipos europeos descendieron en el periodo, mientras que el diferencial de crecimiento entre EE. UU. y la zona euro se mantuvo.

Comentario de rentabilidad

En este contexto, el Fondo registró una rentabilidad positiva y superior también a la de su índice durante el periodo. Nuestra cartera de renta variable contribuyó positivamente a la rentabilidad del fondo, sobre todo con Carmignac Portfolio Investissement y Carmignac Portfolio Grandchildren. En cuanto a la cartera de renta fija, nuestras posiciones en los fondos Carmignac Portfolio Global Bond y Carmignac Portfolio Credit también fueron beneficiosas durante el mes. También podemos añadir que nuestra cartera diversificada se revalorizó gracias a nuestra posición en el fondo Carmignac Portfolio Patrimoine. Por último, actualmente estamos expuestos a fondos alternativos mediante las posiciones en Carmignac Absolute Return Europe y Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, que sostuvieron la evolución de nuestra estrategia Carmignac Multi Expertise durante el mes de marzo.

Perspectivas y estrategia de inversión

Durante los próximos meses, esperamos una estabilización del crecimiento mundial, con un rebote del ciclo manufacturero. Este entorno, caracterizado por un crecimiento económico más bajo, pero resistente, y unos bancos centrales más expansivos, debería seguir formando un cóctel favorable para los activos de riesgo. No obstante, los mercados financieros ya han descontado este escenario y los índices se mueven en máximos, por lo que se necesita un enfoque selectivo y recogidas de beneficios. Mantenemos la visión positiva sobre la inteligencia artificial y los tratamientos contra la obesidad y, al mismo tiempo, nos reforzamos en sectores rezagados y diversificamos, sobre todo en la industria. En cuanto a la deuda corporativa, el potencial de rentabilidad sigue siendo importante gracias al carry. En la deuda pública, nuestra exposición a las variaciones de los tipos de interés sigue siendo limitada, ya que, a pesar de las señales de cambio de orientación de los bancos centrales, la solidez de los datos económicos y de inflación aconseja prudencia, sobre todo en el extremo largo de la curva de rendimientos. Desde el 18 de marzo de 2024, los fondos Carmignac Profil Réactif 75 y Carmignac Profil Réactif 100 se han fusionado en el fondo Carmignac Profil Réactif 50, que pasó a denominarse Carmignac Multi Expertise. La filosofía de inversión, que consiste en crear una selección de fondos y áreas de especialización representativas de la compañía, sigue siendo la misma. Sin embargo, la forma de aplicarla va a cambiar y el fondo tendrá una asignación más estable y menos flexibilidad en las exposiciones. A partir de ahora, la estrategia estará formada por tres clases de activos (acciones, bonos y alternativos) y por el momento invertirá en seis fondos.

Gráfico de rentabilidad

A 18 abr. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021, el indicador de referencia del fondo estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.Hasta el 17 de Marzo de 2024, el nombre del fondo era Carmignac Profil Reactif 50 y el indicador de referencia era 30% MSCI AC WORLD (USD, Reinvested Net Dividends) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalanceado trimestralmente. Las rentabilidades se presentan utilizando el método de encadenamiento.
Fuente: Carmignac a 20/04/2024

Carmignac Multi Expertise Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 mar. 2024.
Europa42.3 %48.2 %90.5 %
América del Norte49.0 %15.7 %64.7 %
América Latina0.4 %15.3 %15.7 %
Europa del Este-7.8 %7.8 %
Asia Pacífica4.2 %2.7 %6.9 %
Asia4.0 %2.8 %6.7 %
África-4.6 %4.6 %
Oriente Medio0.2 %3.0 %3.1 %
Total100.0 %100.1 %
Europa90.5 %
deAlemania
7.8 %0.2 %
beBélgica
0.4 %-
dkDinamarca
6.1 %-
esEspaña
0.6 %1.6 %
fiFinlandia
0.1 %0.5 %
frFrancia
13.8 %7.9 %
grGrecia
0.3 %2.5 %
ieIrlanda
1.5 %11.2 %
itItalia
1.2 %6.1 %
noNoruega
0.3 %2.2 %
nlPaíses Bajos
5.9 %2.3 %
gbReino Unido
0.9 %9.2 %
seSuecia
0.8 %1.8 %
chSuiza
2.8 %1.2 %
atAustria
-0.8 %
Jersey
-0.1 %
Luxemburgo
-0.1 %
ptPortugal
-0.6 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 28 mar. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 53.0 %
Exposición Neta a Renta Variable46.9 %
Active Share49.9 %
Sensibilidad1.2
Yield to Worst2.6 %
Rating Medio BBB

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
La estrategia ofrece acceso a toda la gama de Fondos Carmignac, reunida en función de las condiciones del mercado y en consonancia con el perfil de riesgo deseado por el cliente.
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.