Estrategias de renta variable

Carmignac Emergents

Fondo de inversión de derecho francésMercados emergentesFondos ISR Artículo 9
Participaciones

FR0010149302

Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
  • Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
  • Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable94.4 %
Otros 5.6 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 721.7 %
+ 71.4 %
+ 43.2 %
- 6.7 %
+ 11.9 %
Del 03/02/1997
Al 18/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 5.8 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
Valor Liquidativo
1252.65 €
AUMs
958 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 18 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias de renta variableCarmignac Emergents
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Características & Riesgos

Rentabilidad

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ESG

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Carmignac Emergents : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 sept. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Los mercados emergentes subieron con fuerza durante el mes, impulsados por el sólido repunte de China tras el optimismo generado por las medidas de estímulo de Pekín.- El Banco de China recortó los tipos de interés, redujo el coeficiente de reservas obligatorias y anunció medidas de apoyo a los mercados inmobiliario y de renta variable, al tiempo que indicaba su voluntad de hacer más en el frente fiscal.- El hecho de que algunas de las medidas anunciadas se dirijan directamente al mercado es una señal de que el Gobierno por fin está abordando adecuadamente las cuestiones económicas y los problemas de los mercados de renta variable. El Banco Central está ofreciendo 800.000 millones de RMB en préstamos subvencionados a los inversores y a las propias empresas para que compren acciones.- A raíz de los anuncios coordinados de las autoridades chinas, los mercados chinos de renta variable repuntaron con fuerza, convirtiendo a los mercados chinos en los mercados de renta variable con mejor comportamiento en lo que va de año.- En América Latina, los mercados mexicanos repuntaron ligeramente, mientras que Brasil bajó, penalizado por la subida de los tipos de interés del banco central y la continua debilidad de los precios de las materias primas agrícolas.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes, en línea con su indicador de referencia.- Nuestras participaciones chinas contribuyeron significativamente a la rentabilidad, beneficiándose de las medidas de apoyo del PBOC. Los valores de consumo discrecional, como VIPshop, JD.com, Anta Sports y Haier Smart Home, registraron las mejores rentabilidades del mes.- En la India, nos beneficiamos del buen comportamiento del banco Kotak Mahindra, así como de la inmobiliaria Nexus, que explota centros comerciales en todo el país.- Sin embargo, nos decepcionó el bajo rendimiento de los mercados surcoreanos, al que no fue ajeno Samsung Electronics, que preocupó a los inversores por su capacidad para cumplir sus objetivos del tercer trimestre.- Por último, nuestra cartera de renta variable latinoamericana registró unos resultados ligeramente inferiores durante el periodo, sin penalizar la rentabilidad global del fondo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Las economías emergentes deberían beneficiarse de las tendencias estructurales a largo plazo: inteligencia artificial, deslocalización de las cadenas de producción, nuevos ciclos de las materias primas.- Acogemos con satisfacción estos importantes anuncios del Gobierno chino, que son muy positivos para los mercados de renta variable chinos y emergentes en general.- Aunque los recientes anuncios del Gobierno chino no parecen suficientes, por sí solos, para dar un vuelco a la economía china, se trata de un importante punto de inflexión, ya que el presidente Xi ha demostrado que ahora sitúa la economía como prioridad absoluta.- Sin embargo, en este momento, creemos que aún es demasiado pronto para cambiar nuestras opiniones a medio y largo plazo sobre la economía china. Y mantenemos nuestra visión selectiva y prudente dada la desaceleración económica mundial y las elecciones presidenciales estadounidenses.- Dadas nuestras expectativas de un giro político, por un lado, y la imposibilidad de "cronometrar" dicho cambio, por otro, hemos adoptado una postura neutral sobre China, con una asignación de igual peso, centrada en las oportunidades de selección de valores. Nuestra exposición a China se sitúa en torno al 25%. - Seguimos de cerca cada posición china y su valoración, con el objetivo de mantener la disciplina en el dimensionamiento de las posiciones. Estamos recortando selectivamente algunas posiciones que repuntaron mucho y en las que el argumento de la valoración dejó de ser convincente. En cuanto a los demás valores, mantenemos nuestras posiciones.- Mantenemos una cartera concentrada con una exposición equilibrada, combinando valores de calidad de gran visibilidad (Asian Tech, India) con empresas de mercados menos atractivos cuyas valoraciones son claramente atractivas, especialmente cuando el gobierno corporativo nos inspira confianza (China, Brasil).

Gráfico de rentabilidad

A 18 oct. 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 21/10/2024

Carmignac Emergents Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Asia80.7 %
América Latina18.2 %
Europa del Este1.2 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia80.7 %
cnChina
24.0 %
inIndia
20.8 %
krCorea del Sur
14.9 %
twTaiwán
13.0 %
hkHong Kong
3.4 %
myMalasia
2.5 %
sgSingapur
2.0 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 94.4 %
Exposición Neta a Renta Variable94.4 %
Numero de emisiones36
Active Share83.7 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.