Estrategias alternativas
Carmignac Absolute Return Europe
Fondo de inversión de derecho francésMercados europeosArtículo 8Participaciones
FR0010149179
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
Principales documentos
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 133.2 %
+ 34.5 %
+ 19.8 %
- 1.4 %
+ 5.5 %
Al 05/09/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 2.5 %
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
Valor Liquidativo
421.24 €
AUMs
205 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 5 sept. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 jul. 2024.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En un entorno de mercado muy difícil, el fondo se mantuvo prácticamente plano durante el mes.- A nivel sectorial, las principales contribuciones positivas procedieron de finanzas, industria, sanidad y servicios públicos, mientras que los mayores detractores, como era de esperar, fueron tecnología, servicios de comunicación y bienes depPrimera necesidad.- Los principales ganadores de la selección de valores fueron:- Fresenius Largo: primeras buenas cifras en mucho tiempo con una valoración muy baja.- National Grid Largo: cifras positivas y mejora de la confianza tras la ampliación de capital.- Argenx a largo plazo: aumento significativo de las ventas de un nuevo fármaco y noticias positivas sobre la cartera de productos en desarrollo.- Los valores más rezagados fueron:- Novo Nordisk Larga: el temor a la entrada de nuevos competidores en el tratamiento de la obesidad generó una recogida de beneficios.- SK Hynix Larga: recogida de beneficios al cuestionarse los inversores la sostenibilidad del auge de la demanda de inteligencia artificial. Venta de semis.- ASML Larga: las previsiones de beneficios para el tercer trimestre están por debajo de lo esperado. Incertidumbre sobre la regulación de las exportaciones a China.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Las fuerzas de rotación plantearon un reto importante en julio, y existe la posibilidad de que esto se extienda al riesgo general de caída del mercado en agosto, desviándose de la debilidad típica observada en septiembre. - Esperamos seguir reduciendo nuestras posiciones brutas y netas, hasta que surja un panorama más claro. También podría haber cierto riesgo de que se produjera un mini "cisne negro", dadas todas estas fuerzas. - Nuestra opinión fundamental sigue siendo que la inflación está retrocediendo gradualmente y, con ella, el crecimiento económico. - Creemos que aún es prematuro concluir que EE.UU. entrará en recesión. Pero, sin duda, habrá un momento en que tengamos datos que sugieran que el riesgo de recesión está pendiente, lo que creará volatilidad. - En resumen, el ajuste de la cartera en las próximas semanas dependerá en gran medida de las oportunidades que se presenten. En nuestra opinión, debería haber varias, dado el repunte de la volatilidad y las incertidumbres macroeconómicas que provocan grandes movimientos de las cotizaciones. - Sin embargo, es poco probable que el núcleo de la cartera cambie mucho. Después de haber reducido ya la exposición en el sector tecnológico (el mayor riesgo es que se deshaga el posicionamiento), ahora sólo poseemos aquellas empresas tecnológicas en las que vemos un importante potencial alcista estructural y a largo plazo (por ejemplo, las tecnológicas menos cíclicas). - Mantenemos nuestras opiniones sobre GLP y otras farmacéuticas defensivas. También mantenemos nuestro sesgo largo hacia los bancos y, en todo caso, los recientes resultados del segundo trimestre de los bancos han confirmado esta opinión. - Esperamos que el sector bancario se muestre volátil con las noticias macroeconómicas y, por tanto, tratamos de cubrir el riesgo en consecuencia.- Por último, seguimos siendo bajistas, cortos en productos de consumo no básico e industriales de ciclo corto.
Gráfico de rentabilidad
A 5 sept. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 07/09/2024
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 ago. 2024.| Europa EUR | 31.3 % |
| América del Norte | 7.6 % |
| Europa ex-EUR | 5.9 % |
| Otros | 1.9 % |
| Derivados de la cesta de acciones | 0.9 % |
| Derivados de índices | -18.5 % |
| Total % of alternative | 29.1 % |
Europa EUR31.3 %
 Francia | 9.7 % |
 Alemania | 9.3 % |
 Países Bajos | 6.3 % |
 Irlanda | 1.8 % |
 Bélgica | 1.6 % |
 Italia | 1.4 % |
 España | 1.0 % |
 Grecia | 0.6 % |
 Luxemburgo | 0.1 % |
 Austria | - |
 Finlandia | -0.4 % |
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 30 ago. 2024.Exposición Neta a Renta Variable29.1 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino
+0.7
Número Sociedades en Cartera54
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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Entorno de mercado