Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones
LU2585801173
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Las ventas registradas en los mercados de renta variable a principios de mes dieron sus frutos para la estrategia de arbitraje de fusiones, como muestra el índice HFRX Merger Arbitrage, que registró una rentabilidad mensual del +0,44%.- La fase de estrechamiento de los diferenciales del arbitraje de fusiones que comenzó a principios de julio continuó durante el mes con la finalización de operaciones como Cerevel Therapeutics en EE.UU., L'Occitane International en Hong Kong y Redrow en el Reino Unido.- Algunas buenas noticias: Network International obtuvo finalmente todas las autorizaciones necesarias para cerrar su adquisición por Brookfield, y Europa dio luz verde a la adquisición de Juniper por Hewlett Packard.- Ningún fracaso- Este mes se anunciaron 26 nuevas operaciones por un total de 81.000 millones de dólares, cifra ligeramente inferior a la del mismo periodo del año anterior.- Aunque la actividad de fusiones y adquisiciones se está ralentizando un poco en EE.UU. antes de las elecciones, sigue siendo boyante en Europa y Asia (sobre todo en Japón). También asistimos al regreso gradual de los fondos de capital riesgo, que representaron casi el 25% de las operaciones anunciadas durante el mes.- Por último, cabe mencionar una buena operación anunciada en Estados Unidos: la adquisición de Kellanova, fabricante de cereales para el desayuno, por Mars por un total de 35.000 millones de dólares.
Comentario de rentabilidad
El fondo obtuvo una rentabilidad positiva durante el mes.- Los principales contribuyentes positivos a la rentabilidad fueron: Ansys, Catalent y Juniper.- Los principales contribuyentes negativos a la rentabilidad fueron: Hess, Nuvei y Shinko Electric.
Perspectivas y estrategia de inversión
La tasa de inversión del fondo fue del 128%, superior a la del mes anterior.- Con 57 posiciones en cartera, la Diversificación sigue siendo satisfactoria.- En 2024 debería producirse una recuperación del ciclo de fusiones y adquisiciones, impulsado en particular por la bajada de los tipos de interés, la transición energética que afecta a numerosos sectores de la economía, el retorno de los fondos de capital riesgo y la modificación de la normativa bursátil en Japón.- La prima de riesgo de la estrategia de arbitraje de fusiones ofrece actualmente a los inversores una rentabilidad que sigue siendo atractiva, especialmente en un entorno en el que las tasas de fracaso de las operaciones siguen siendo bajas.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado