Estrategias alternativas

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1317704135

Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
  • Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
  • Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
Principales documentos
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 63.8 %
0.0 %
+ 31.7 %
+ 7.8 %
+ 18.1 %
Del 19/11/2015
Al 10/12/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
- 0.2 %
+ 8.1 %
+ 14.8 %
+ 3.4 %
- 1.1 %
+ 6.3 %
+ 12.4 %
- 7.0 %
- 0.7 %
Valor Liquidativo
163.84 €
AUMs
561 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 10 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de oct. de 2024.

Entorno de mercado

  • En el arranque de noviembre, se observan los primeros signos de vulnerabilidad de unos mercados alimentados durante demasiado tiempo por los bancos centrales, unas economías en expansión y una inflación en retroceso.- Los principales índices, incluido el S&P 500, terminaron el mes a la baja, rompiendo una racha de cinco subidas mensuales consecutivas.- Los beneficios del sector tecnológico, un catalizador clave de las subidas este año, se han vuelto irregulares ante la resolución de unas elecciones presidenciales en punto muerto y la incertidumbre de los próximos movimientos de la Reserva Federal en materia de tipos de interés.- Los informes de beneficios trimestrales han sido desiguales, incluso entre los llamados "hiperescaladores", un grupo que incluye a Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft.

Comentario de rentabilidad

  • En octubre, el fondo registró una rentabilidad positiva, impulsada por nuestra cartera corta.- Nuestras posiciones en valores defensivos se comportaron especialmente bien, con Deutsche Telekom, Schibsted y SAP contribuyendo a nuestro alfa. - Nuestra posición en DSV se comportó especialmente bien, ya que el valor registró unos sólidos beneficios y siguió aumentando su cuota de mercado gracias a su nueva estrategia comercial.- En el lado corto, nos beneficiamos del profit warning de Estee Lauder, ya que advirtió que las ventas caerían y los beneficios decepcionaron durante el trimestre, al tiempo que recortó su dividendo un 47%.- También nos beneficiamos de nuestra selección de valores en nuestra cesta de cortos.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La exposición neta de la estrategia se mantuvo estable en el 35% a lo largo del mes, ya que mantenemos fuertes convicciones en nombres defensivos en el lado largo.- Nuestra exposición bruta se ha mantenido estable en la horquilla del 150-160%.- En el lado largo de la cartera, mantenemos una gran exposición a valores defensivos con catalizadores idiosincrásicos atractivos, especialmente en los sectores de telecomunicaciones y sanidad.- En el lado corto, seguimos encontrando muchos nombres nuevos en los sectores industrial y tecnológico con balances deficientes y fundamentales en deterioro, lo que se traduce en márgenes ajustados y advertencias de beneficios. - En conjunto, la cartera ha gestionado bien la elevada dispersión de la temporada de presentación de informes del 3T.

Gráfico de rentabilidad

A 10 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/12/2024

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de nov. de 2024.
Europa EUR44.0 %
Europa ex-EUR6.2 %
América del Norte4.8 %
Otros0.6 %
Derivados de la cesta de acciones-12.3 %
Derivados de índices-16.9 %
Total % of alternative26.4 %
Europa EUR44.0 %
deAlemania
31.7 %
itItalia
6.9 %
nlPaíses Bajos
6.0 %
ptPortugal
1.2 %
frFrancia
0.6 %
Luxemburgo
-0.2 %
esEspaña
-0.7 %
fiFinlandia
-1.5 %

Cifras clave

A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.

Datos de Exposición

A 29 de nov. de 2024.
Exposición Neta a Renta Variable26.4 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino +2.3
Número Sociedades en Cartera74

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.0
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.