Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

SICAVMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807689749

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
Asignación de activos
Renta fija78.7 %
Otros 21.3 %
A 14 jun. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 36.9 %
+ 27.2 %
+ 17.0 %
+ 2.6 %
+ 7.9 %
Del 19/07/2012
Al 20/06/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 1.9 %
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
Valor Liquidativo
1369.0 $
AUMs
1 480 M $
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 20 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 may. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Entorno de mercado

  • El mes de mayo nos dejó las primeras señales de normalización de la actividad en EE. UU. con una inesperada caída de las ventas minoristas y un mercado laboral que también evidencia síntomas de normalización.

  • A pesar del ligero descenso de la inflación, el discurso de los miembros de la Reserva Federal se mantuvo cauteloso durante el mes.

  • La tendencia fue la inversa en la zona del euro, tras unos datos más sólidos del PIB en el primer trimestre, y continuaron las señales de recuperación de la actividad, como la aceleración del PMI compuesto.

  • Este dinamismo también se reflejó en los datos de inflación, que repuntaron en mayo hasta el 2,6%, frente al 2,4% anterior.

  • Esta desincronización dio lugar a un descenso de los tipos de interés de EE. UU., como el bono a 10 años, que estrechó 18 pb durante el mes, mientras que la tendencia en la zona euro fue más al alza.

  • Por otro lado, la deuda corporativa se benefició de una mayor tolerancia al riesgo, como lo demuestra el estrechamiento de 22 pb de los diferenciales en el índice iTraxx Xover durante el mes.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo generó una rentabilidad positiva, tanto absoluta como relativa, durante el mes de mayo.

  • De hecho, nuestras estrategias de carry se beneficiaron de las condiciones favorables en la deuda corporativa, mientras que nuestros instrumentos indexados a la inflación y nuestras estrategias favorables a la elevación de la curva también contribuyeron positivamente.

  • La sensibilidad del fondo a los tipos de interés aumentó como resultado de la reducción de nuestra posición corta en los tipos japoneses, así como el fortalecimiento de nuestra exposición a los tipos cortos estadounidenses.

  • También reforzamos nuestra exposición a instrumentos indexados a la inflación estadounidense a tenor de un contexto geopolítico que sigue siendo incierto y del buen tono del consumo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Las diferentes economías deberían seguir resistiendo durante los próximos meses gracias a unos fuertes estímulos en un contexto de doble conflicto militar y comercial.

  • Eso debería dar lugar a unos sólidos datos de crecimiento, lo que aboga por mantener una exposición bruta elevada a las estrategias de deuda corporativa.

  • Por otro lado, el retorno al objetivo de inflación podría ser una fuente de decepciones dadas las expectativas optimistas del mercado, lo que justifica mantener en cartera instrumentos indexados a la inflación.

  • Por último, seguimos creyendo firmemente en la capacidad de los tipos cortos para destacar en un entorno de tipos reales elevados y crecimiento vigoroso.

Gráfico de rentabilidad

A 20 jun. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.El 30/09/2019 se modificó la composición del indicador de referencia: el índice ICE BofA ML Euro Broad Market sustituye al índice EONCAPL7, y las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento». El 10/03/2021 el Fondo ha pasado de denominarse Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income a Carmignac Portfolio Flexible Bond.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 24/06/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 14 jun. 2024.
Europa68.4 %
América del Norte9.6 %
América Latina8.2 %
Europa del Este6.6 %
Oriente Medio3.1 %
África2.3 %
Asia1.4 %
Asia Pacífica0.3 %
Total % of bonds100.0 %
Europa68.4 %
itItalia
17.2 %
gbReino Unido
9.0 %
ieIrlanda
8.0 %
frFrancia
7.2 %
Grèce
7.0 %
esEspaña
3.5 %
nlPaíses Bajos
3.0 %
Norvège
2.6 %
deAlemania
2.4 %
atAustria
2.3 %
ptPortugal
1.4 %
smSan Marino
1.0 %
Suède
1.0 %
fiFinlandia
1.0 %
chSuiza
0.9 %
adAndorra
0.8 %

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 14 jun. 2024.
Sensibilidad 3.3
Yield to Maturity6.1 %
Cupón Medio 4.6 %
Número de emisores152
Número de obligaciones198
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.