Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807689749

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija75.4 %
Otros 24.6 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 40.9 %
+ 30.6 %
+ 18.3 %
+ 5.0 %
+ 13.6 %
Del 19/07/2012
Al 03/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 1.9 %
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
Valor Liquidativo
1409.14 $
AUMs
1 422 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 3 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Flexible Bond
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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

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ESG

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Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 ago. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Agosto estuvo marcado por un rebrote de las tensiones en los primeros días del mes, seguido de un retorno del apetito por el riesgo en previsión de la próxima relajación de la Reserva Federal.- La ralentización de la creación de empleo y el aumento de la tasa de paro hasta el 4,3% al otro lado del Atlántico fueron los principales catalizadores del riesgo de un escenario de aterrizaje brusco para la economía estadounidense.- Sin embargo, la postura más moderada de lo esperado de los banqueros centrales, unida a unas cifras favorables de crecimiento (revisión al alza del PIB estadounidense, repunte de las ventas minoristas) e inflación, permitieron al mercado recuperarse.- La situación fue similar en la zona euro, que se benefició de una ralentización de la inflación y del crecimiento salarial, mientras que el indicador adelantado PMI mostró una aceleración de la actividad del sector privado.- A pesar de la aversión al riesgo de principios de mes, los diferenciales de crédito del índice Itraxx Xover se estrecharon en -10 pb, mientras que las curvas de tipos del euro y de Estados Unidos se empinaron, con una reducción de los rendimientos a 2 años de -14 pb y -34 pb respectivamente.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo obtuvo una rentabilidad positiva en agosto, en línea con su indicador de referencia.- Nuestras estrategias de carry fueron las que más contribuyeron a la rentabilidad del Fondo, junto con los tipos soberanos desarrollados y emergentes, que se beneficiaron de la tendencia a la relajación.- Nuestras estrategias vinculadas a la inflación contribuyeron negativamente a la rentabilidad, junto con nuestras protecciones crediticias, que se vieron afectadas por el estrechamiento de los diferenciales de crédito en la segunda mitad del mes.- En vista del fuerte ajuste de las valoraciones, recogimos beneficios en los tipos soberanos y aumentamos nuestra protección crediticia al final del periodo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos en la línea de un escenario de aterrizaje suave. Las empresas no están despidiendo trabajadores, ya que sigue siendo muy difícil contratar. Los consumidores son pesimistas, pero siguen gastando mucho.- El mercado espera ahora una secuencia de importantes bajadas de tipos, mientras que la curva de rendimientos sigue subestimando la indisciplina fiscal de los agentes económicos.- La inflación se ralentiza, de acuerdo con las expectativas. No obstante, el mercado parece excesivamente optimista en cuanto a la normalización de la inflación en los próximos trimestres.- A la vista de estas observaciones, mantenemos una postura prudente en cuanto a la sensibilidad de la cartera a los tipos de interés, con una estrategia de pronunciamiento de las curvas de tipos y un marcado apetito por los productos de inflación.

Gráfico de rentabilidad

A 3 oct. 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.El 30/09/2019 se modificó la composición del indicador de referencia: el índice ICE BofA ML Euro Broad Market sustituye al índice EONCAPL7, y las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento». El 10/03/2021 el Fondo ha pasado de denominarse Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income a Carmignac Portfolio Flexible Bond.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 06/10/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Europa67.1 %
América del Norte10.4 %
América Latina7.8 %
Europa del Este7.2 %
Oriente Medio2.8 %
África2.7 %
Asia Pacífica1.0 %
Asia1.0 %
Total % of bonds100.0 %
Europa67.1 %
itItalia
16.9 %
gbReino Unido
8.8 %
Grèce
7.0 %
ieIrlanda
6.3 %
frFrancia
6.1 %
esEspaña
4.5 %
deAlemania
3.0 %
nlPaíses Bajos
2.8 %
Norvège
2.5 %
atAustria
1.6 %
ptPortugal
1.5 %
chSuiza
1.4 %
Suède
1.3 %
smSan Marino
1.1 %
fiFinlandia
1.0 %
adAndorra
0.9 %
beBélgica
0.4 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Sensibilidad 1.1
Yield to Maturity5.2 %
Cupón Medio 4.4 %
Número de emisores155
Número de obligaciones198
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.