Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Family Governed

SICAVTemáticosFondos temáticos ESGArtículo 8
Participaciones
A EUR AccLU1966630706
Un Fondo de acciones basado en convicciones centrado en empresas familiares
  • Invierte en empresas familiares, que suelen tener un enfoque más largoplacista, un perfil de crecimiento atractivo y estrategias alineadas con los intereses de los accionistas.
  • La estructuración de la cartera tiene en cuenta la participación familiar en la empresa, la liquidez, la rentabilidad, la reinversión de beneficios y la calidad de su gobierno.
Asignación de activos
Renta variable90.7 %
Otros 9.3 %
A 28 mar. 2024.
Indicador de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 69.9 %
-
-
+ 19.5 %
+ 18.1 %
Del 31/05/2019
Al 18/04/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
+ 11.2 %
+ 16.0 %
+ 27.0 %
- 18.6 %
+ 20.7 %
Valor Liquidativo
169.9 €
AUMs
38 M €
Mercado
Fondo temático
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 18 abr. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.

Carmignac Portfolio Family Governed : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 mar. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

En EE. UU., los datos volvieron a evidenciar la resistencia de la economía, con unas cifras de inflación que siguieron siendo elevadas. Por el contrario, en Europa continuó la tendencia desinflacionista. En este contexto, la Fed y el BCE mantuvieron el rumbo y deberían iniciar un movimiento de rebaja de sus tipos de interés a partir del verano. Este entorno de crecimiento resistente, inflación persistente y bancos centrales más expansivos sigue alimentando el rebote de los activos de riesgo. Así, los índices bursátiles continuaron con su avance en marzo y la renta variable mundial se anotó su serie mensual positiva más larga desde 2021. Las ganancias fueron bastante homogéneas entre las regiones. Paralelamente, la energía y los materiales fueron los mejores sectores en un contexto de alza de los precios de las materias primas. El petróleo subió un 5%, hasta 87 dólares por barril (Brent), mientras que el oro marcó un nuevo máximo al superar el umbral de los 2.200 dólares. Por el contrario, los sectores de la tecnología y el consumo registraron un peor comportamiento, si bien terminaron el mes al alza. Las bolsas continuaron con su ascenso, ya que se mantiene la previsión de que la Fed recorte los tipos de interés y que la economía aterrice suavemente, lo que es favorable para los beneficios de las empresas.

Comentario de rentabilidad

El mes de marzo volvió a ser favorable en los mercados mundiales, con todos los sectores cerrando en positivo sostenidos por las señales de un aterrizaje suave y unos indicadores económicos que dan muestras de resistencia. Sin embargo, a pesar de que obtuvimos una buena rentabilidad absoluta, cerramos el mes ligeramente por detrás del índice. Nuestra falta de exposición a las materias primas, nuestra infraponderación en el sector financiero y nuestra sobreponderación en consumo básico fueron los factores que más perjudicaron a la cartera. Los principales actores del mercado de los medicamentos contra la obesidad y para perder peso (Eli Lilly y Novo Nordisk) siguieron mostrando su resiliencia, con ganancias sobresalientes en el mes de marzo. Sin embargo, durante el mes otros valores del sector sanitario, como Wuxi Biologics en China, Diasorin en Italia y Danaher en EE. UU., fueron algunos de los que más restaron. LVMH y L'Oréal también defraudaron durante el mes y se sumaron a la lista de mayores detracciones.

Perspectivas y estrategia de inversión

Aunque el tono del mercado siguió siendo positivo durante el mes, mantenemos la prudencia en el posicionamiento de nuestro fondo y seguimos centrándonos en las empresas familiares menos cíclicas. Durante el mes de marzo, realizamos muy pocos cambios. También redujimos levemente nuestra posición en Novo Nordisk para recoger beneficios después de registrar importantes ganancias durante los últimos meses. Seguimos pensando que la resistencia que caracteriza a la inversión en empresas familiares de calidad y en manos de sus fundadores será la principal baza de nuestra estrategia en el futuro.

Gráfico de rentabilidad

A 18 abr. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 20/04/2024

Carmignac Portfolio Family Governed Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 mar. 2024.
América del Norte57.2 %
Europa41.8 %
Asia Pacífica0.6 %
Asia0.3 %
Total % Renta Variable100.0 %
América del Norte57.2 %
usEstados Unidos
57.2 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 28 mar. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 90.7 %
Exposición Neta a Renta Variable90.7 %
Numero de emisiones39
Active Share95.8 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Como empresa familiar que somos, estamos mejor situados para comprender la dinámica y las necesidades de las empresas familiares a largo plazo.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
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