Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Junio fue volátil y se caracterizó por un descenso de los riesgos políticos, con resultados dispares para las acciones, los bonos y el petróleo y alzas del dólar, lo que tiró a la baja de las materias primas.
En los mercados de renta variable, EE. UU. superó a Europa (la UE se vio fuertemente afectada por los temores relacionados con las elecciones francesas) y los valores de gran capitalización batieron a los de pequeña y mediana capitalización.
En un mes en que las noticias empresariales fueron escasas, las cuestiones macroeconómicas y políticas fueron el principal motor de los mercados de valores.
La incertidumbre política afectó a Alemania, Reino Unido y EE. UU., pero en especial a Francia, donde el sorpresivo anuncio electoral de Macron provocó que se dispararan los rendimientos de los bonos y una fuerte caída de las acciones francesas.
El índice CAC cayó más del 6% en junio, su mayor descenso mensual en años, mientras que las acciones europeas registraron un comportamiento negativo y el Stoxx 600 se dejó un 1,3%.
En conjunto, las acciones europeas registraron un comportamiento negativo y el Stoxx 600 cedió un 1,3%.
La construcción, la automoción y los servicios financieros fueron los principales sectores rezagados, mientras que la tecnología y la atención sanitaria fueron los mejores.
Comentario de rentabilidad
El fondo registró una rentabilidad positiva en junio.
Las mayores contribuciones mensuales fueron las posiciones compradoras en tecnología, servicios financieros y servicios de comunicación, así como las posiciones vendedoras en el sector del consumo discrecional.
Por valores individuales, podemos destacar varios ganadores:
First Solar, que se beneficia de la necesidad de nuevas fuentes de energía para estimular la adopción de la inteligencia artificial (IA), y Nvidia, que volvió a presentar unos resultados sólidos;
Meta, que infunde un sentimiento positivo sobre los beneficiarios de IA; Microsoft, con sus comentarios positivos sobre los anuncios de productos de IA; y UBS, que publicó unos sólidos resultados del primer trimestre.
Perspectivas y estrategia de inversión
Continuamos ampliando nuestra temática de los beneficiarios de la IA para incluir otros sectores que ayudarán a sostener el despliegue de esta tecnología.
Más en concreto, empezamos a buscar empresas que podrían contribuir potencialmente a la implantación de la energía verde, tan necesaria para abastecer a los centros de datos.
Hemos aumentado una participación existente e introducido dos nuevas posiciones que creemos que ofrecerán perspectivas muy interesantes gracias a la reactivación de la economía en los próximos años.
Por otro lado, nos reforzamos en valores de crecimiento de calidad, al tiempo que recogimos beneficios en valores de consumo, en particular Beiersdorf y Richemont, que habían alcanzado nuestros precios objetivo.
Dentro del consumo discrecional, seguimos desarrollando nuestra estrategia de posiciones cortas para aprovechar el debilitamiento de las tendencias del consumo.
En el sector tecnológico, aprovechamos la oportunidad que nos ofreció el short squeeze para sumar nuevas posiciones vendedoras en títulos cuyos fundamentales nos parecen todavía débiles.
Nuestra exposición bruta general aumentó durante el mes hasta una horquilla de 130-140%, mientras que nuestra exposición neta se mantuvo en su media de +20%.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado