Información para los accionistas
Información actualizada sobre inversión sostenible
Carmignac Portfolio
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Longitud
10 minuto(s) de lectura
Luxemburgo, 17 de julio de 2023
Notificación a los accionistas
1. Introducción
Estimado/a Accionista:
En primer lugar, deseamos agradecerle la confianza que ha depositado en nosotros. Nos complace contar con usted como accionista de los Subfondos relevantes de Carmignac Portfolio (la «Sociedad»).
Por la presente, le informamos de que el Consejo de administración introducirá cambios específicos relacionados con el marco de inversión sostenible y los límites de inversión de algunos Subfondos. Toda la información sobre los cambios figura a continuación.
Este documento contiene información importante y requiere su atención. Solo se verá afectado/a si ha invertido en los Subfondos que se enumeran más abajo.
Si tiene cualquier pregunta acerca de la presente notificación, le recomendamos que consulte con su asesor profesional.
2. Definición mejorada de inversión sostenible en el marco de los ODS
Las diferentes definiciones de sostenibilidad corporativa e inversión sostenible han estado en el punto de mira en fechas recientes, pero llevan décadas evolucionando. En los últimos años, la significativa transformación del entorno reglamentario se ha traducido en varias definiciones y métodos de aplicación diferentes. Dada la ausencia de un enfoque normalizado a escala sectorial, cabe esperar que cada gestor de activos determine su propio marco.
En este contexto, y en el marco del seguimiento continuo de nuestro posicionamiento, hemos revisado nuestra estructura de inversión sostenible. Hemos llevado a cabo esta evaluación con el fin de otorgar prioridad a los resultados sostenibles, en consonancia con nuestro compromiso de invertir en valores que respaldan la transición a una economía más sostenible.
En el caso de los siguientes Subfondos, Carmignac ya adopta un marco de resultados basado en normas en el que recurre a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas («ODS») para determinar si un título constituye una inversión sostenible. Este marco lleva operativo desde enero de 2022.
Carmignac Portfolio Emergents | Carmignac Portfolio Grande Europe |
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe | Carmignac Portfolio Family Governed |
Carmignac Portfolio Patrimoine | Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine |
Carmignac Portfolio Grandchildren | Carmignac Portfolio Investissement |
Carmignac Portfolio Sécurité* |
(* Se ruega tener en cuenta que, en el caso específico del Subfondo Carmignac Portfolio Sécurité, la definición de inversión sostenible también incluye las inversiones en bonos, tales como bonos verdes, sociales o sostenibles de emisores corporativos o soberanos e inversiones en bonos vinculados a la sostenibilidad.)
Con efecto a partir del 17 de julio de 2023, actualizaremos este marco de inversión sostenible con el fin
de reflejar mejor la forma en la que las empresas operan en su «cadena de valor» y formalizar la
«trayectoria» prevista de inversión sostenible. En este marco mejorado, todos los títulos se analizarán
para determinar, de manera aún más completa, la importancia de todo su impacto actual y futuro en la
sostenibilidad.
De cara al futuro, se considerará que una empresa se ajusta a nuestro marco de resultados ODS si cumple al menos uno de los tres criterios siguientes, incluido el criterio de « alineación operativa de los ODS » recientemente introducido:
3. Reclasificación del subfondo Carmignac Portfolio Emerging Discovery como fondo del Artículo 8
En consonancia con nuestra revisión del marco de inversión sostenible y con el análisis continuo de nuestra gama de Subfondos, hemos evaluado la proporción de inversiones sostenibles en el conjunto de nuestras carteras. La cartera del Subfondo Carmignac Portfolio Emerging Discovery ha evolucionado en el último año y, en consecuencia, pasará a clasificarse como un fondo del artículo 8 con arreglo al Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR», por sus siglas en inglés).
Con anterioridad, una proporción significativa de los activos del Subfondo se ajustaban a los ODS, al tiempo que el Subfondo mantenía su clasificación como un fondo del artículo 6 conforme al SFDR. Por ejemplo, a principios de 2022, la proporción de inversiones sostenibles mantenidas por el Subfondo rondaba el 60%. A continuación, el Subfondo modificó su filosofía de inversión con el fin de centrarse en mayor medida en segmentos de crecimiento de los mercados emergentes. Esto se tradujo en una mayor armonización con los tipos de empresas en los que se hace hincapié en nuestro marco de los ODS. En consecuencia, el Subfondo mantiene ahora cerca de un 90% de inversiones sostenibles.
En vista de la mayor proporción de inversiones sostenibles en cartera, el Subfondo pasará a clasificarse como un fondo del artículo 8 con arreglo al SFDR a partir el 17 de julio de 2023 (en lugar de un fondo del artículo 6, categoría a la que pertenecía con anterioridad).
El Subfondo implementará el marco de resultados ODS (descrito anteriormente en el apartado 2 de esta notificación) con el fin de determinar las inversiones sostenibles.
Como fondo del artículo 8, el Subfondo promoverá características medioambientales o sociales. Como consecuencia de la reclasificación, a partir del 17 de julio de 2023, el Subfondo se comprometerá a mantener un porcentaje mínimo del 50% de inversiones sostenibles (lo que supone un aumento desde el 0%, porcentaje típico para un fondo del artículo 6), con unos niveles mínimos de inversiones sostenibles con un objetivo medioambiental y social del 5% y del 15%, respectivamente.
4. Reclasificación del subfondo Carmignac Portfolio Climate Transition como fondo del Artículo 8 con un marco mejorado de transición climática
El Subfondo Carmignac Portfolio Climate Transition es nuestro fondo temático que pretende generar una rentabilidad atractiva invirtiendo en sectores y empresas de crecimiento sostenible a largo plazo que desempeñan una función crucial en la revolución «ecológica» y la transición climática, al tiempo que contribuyen de forma positiva al medioambiente al facilitar la transición a una economía hipocarbónica.
Hasta la fecha, el Subfondo ha utilizado un marco basado en parte en la taxonomía de la UE que se centra principalmente en la sostenibilidad medioambiental con el fin de determinar si un título constituye una inversión sostenible.
Con efecto a partir del 17 de julio de 2023, el Subfondo aplicará nuestro marco mejorado de transición climática, según el cual las empresas con un elevado volumen de emisiones también deberán cumplir un nuevo criterio (además de uno de los dos criterios existentes) con el fin de poder ser consideradas inversiones sostenibles:
Como resultado de la revisión de nuestro marco de transición climática, que introduce un nuevo criterio para los grandes emisores, algunas empresas incluidas actualmente en la cartera del Subfondo dejarán de ajustarse a la definición mejorada de inversión sostenible. Estas inversiones se incluirán en la categoría «Transitioners» (en proceso de transición), es decir, empresas que son actualmente grandes emisores comprometidos con una transición hacia una posición más sostenible pero que no tienen en la actualidad un objetivo basado en la ciencia para las emisiones de gases de efecto invernadero de los ámbitos 1, 2 y 3.
Estamos convencidos de que las inversiones en empresas «en proceso de transición» desempeñan una función esencial en la trayectoria hacia una economía de cero emisiones netas y, por lo tanto, son compatibles con el objetivo del Subfondo. Habida cuenta de nuestra confianza en las empresas en proceso de transición y nuestra ambición de ofrecer coherencia y visibilidad a los inversores, hemos decidido reclasificar el Subfondo como un fondo del artículo 8, en lugar de un fondo del artículo 9.
Como consecuencia de la reclasificación y la definición mejorada de inversión sostenible, con efecto a partir del 17 de julio de 2023, el Subfondo mantendrá un porcentaje mínimo del 30% de inversiones sostenibles, en lugar del 80%, porcentaje típico de un fondo del artículo 9. El enfoque y la estrategia de inversión del Subfondo se mantienen inalterados.
5. Información adicional sobre nuestro marco de inversión sostenible
Si bien introduciremos los cambios de definición descritos con anterioridad, estos se inscriben en un arraigado marco de inversión sostenible, de modo que una empresa que supere uno de estos filtros o definiciones también estará sujeta a lo siguiente:
un proceso de diligencia debida a nivel de los títulos individuales, lo que incluye filtros negativos y revisiones a través de nuestra plataforma ESG propia, START, con el fin de comprender las características ASG y de sostenibilidad del modelo empresarial;
un control de administración activa (implicación y voto) cuando los títulos formen parte de la cartera;
una comunicación transparente a los clientes de nuestras decisiones de inversión y actividades de administración activa.
En nuestra opinión, este enfoque multidimensional proporciona a los gestores de carteras y a los clientes una evaluación clara y cuantificable de los resultados de sostenibilidad de un título, coherente con las mejores prácticas del sector y nuestra posición como gestora de activos responsable.
6. Cambios en el subfondo Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Llevaremos a cabo las siguientes pequeñas modificaciones en los límites de inversión del Subfondo Carmignac Portfolio Patrimoine Europe.
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Límite de inversión actual
Este Subfondo invierte al menos el 40% de su patrimonio neto en títulos de deuda emitidos por empresas/emisores domiciliados o que ejercen la mayor parte de su actividad en los países europeos, o que están denominados en una divisa europea. El Subfondo también invierte en valores de renta variable de los países europeos, o emitidos por empresas/emisores domiciliados o que ejercen la mayor parte de su actividad en los países europeos, entre los que se incluyen Turquía y Rusia.
Tanto la exposición neta a los valores de renta variable y los instrumentos de deuda denominados en divisas europeas, como la exposición a monedas distintas de las divisas europeas están limitadas al 20% del patrimonio neto del Subfondo.
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Límite de inversión revisado
El Subfondo invierte principalmente en acciones y bonos europeos. Las acciones europeas hacen referencia a los valores de renta variable de empresas domiciliadas o que ejercen la mayor parte de su actividad en los países europeos, entre los que se incluyen Turquía y Rusia. Los bonos europeos hacen referencia a los títulos de deuda emitidos por empresas/emisores domiciliados o que ejercen la mayor parte de su actividad en los países europeos, o que están denominados en una divisa europea.
La exposición neta a monedas distintas de las divisas europeas está limitada al 20% del patrimonio neto del Subfondo.
Además, se ruega tener en cuenta que la sociedad gestora, a través de su sucursal británica y su equipo de inversión en Londres, se encargará completamente de la gestión de inversiones del Subfondo. Hasta la fecha, la gestión de inversiones del Subfondo recaía en parte en el equipo de inversión de la sociedad gestora en Londres y en parte en el equipo de inversión de su sociedad matriz en París.
La modificación de los límites de inversión descrita con anterioridad surtirá efecto una vez transcurrido el periodo de preaviso de un (1) mes, a saber, el 17 de agosto de 2023. Los Accionistas que no estén de acuerdo con esta modificación podrán solicitar el reembolso gratuito de sus acciones en el plazo de treinta (30) días a partir de la publicación de la presente notificación.
7. Fecha efectiva
Los cambios mencionados en los puntos 2 – 4 surtirán efecto el 17 de julio de 2023.
La modificación de los límites de inversión indicada en el punto 6 surtirá efecto el 17 de agosto de 2023.
Los cambios descritos con anterioridad no pretenden alterar en ningún otro modo los objetivos de inversión, las estrategias de inversión, los riesgos de inversión o las comisiones de los Subfondos.
Si tiene cualquier pregunta acerca de los cambios arriba mencionados, no dude en ponerse en contacto con su asesor financiero. Si usted es un socio distribuidor de Carmignac y sus clientes tienen dudas al respecto, póngase en contacto con su representante local de inversores profesionales.
Atentamente,
Eric HELDERLE
Consejero
ISIN :
Punto 2:
LU1299303229; LU1792391242; LU1299303062; LU0992627025; LU0992626480; LU0992626563; LU0992626993; LU1623762413;
LU0992626720; LU2420650777; LU2420651072; LU0099161993; LU0807688931; LU0807689079; LU0807689152; LU0294249692;
LU0992628775; LU0992628858; LU2139905785; LU0992628932; LU1623761951; LU2206982626; LU2212178615; LU2420652633;
LU2420652807; LU2420652989; LU1744628287; LU2181689576; LU2427321380; LU1932476879; LU2490324840; LU2490324683;
LU1744630424; LU2369619742; LU2427321463; LU2490324766; LU1966630706; LU2004385154; LU1966630961; LU1163533422;
LU1163533695; LU1299305190; LU1299305356; LU1299305513; LU1299305786; LU1299305943; LU1163533349; LU0992628429;
LU0992628692; LU0992627611; LU1792391671; LU1163533778; LU0992627702; LU0992627884; LU0992627967; LU0992628346;
LU0592698954; LU0807690911; LU0807690838; LU0592699259; LU0592699093; LU0992631647; LU0992631720;
LU0992631993; LU0992632025; LU1966631001; LU2004385667; LU1966631266; LU2427320655; LU2427320739;
LU2420652393; LU2420652476; LU1299311164; LU1299311321; LU1299311677; LU1299311834; LU0992625839; LU2426951195;
LU1299306321; LU1299306677; LU1299307055; LU1299306834; LU0992624949; LU1792391911;
LU0992625086; LU0992625243; LU2420653367; LU2490324253
Punto 3:
LU0336083810; LU0807689582; LU0992629740; LU0992630169; LU1623762256; LU0992630086; LU2420651155;
LU2420651239; LU2427320499; LU2427320572
Punto 4:
LU0164455502; LU0807690754; LU0705572823; LU0992629237; LU1623762090; LU0992629401
Punto 6:
LU1744628287; LU2181689576; LU2427321380; LU1932476879; LU2490324840; LU2490324683; LU1744630424; LU2369619742;
LU2427321463; LU2490324766