Flexibilidad y convicciones en el núcleo de su cartera de renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

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En vista del complejo contexto que impera en los mercados de renta fija, marcado por unas rentabilidades anémicas y por subidas de los tipos de interés, ¿qué solución podríamos adoptar para establecer unas sólidas bases sobre las que estructurar una cartera de renta fija?

Descubra nuestra estrategia global de asignación de activos fundamentalmente flexible


Carmignac P. Flexible Bond es un fondo de renta fija con cobertura del riesgo de divisa que tiene por objeto aprovechar las oportunidades en el ámbito de la renta fija en todo el mundo para atender las necesidades de los inversores que buscan una en renta fija para el núcleo de sus carteras. Mediante un enfoque flexible, el Fondo aspira a batir a los mercados de renta fija1 —así como a generar una rentabilidad positiva— a lo largo de un horizonte de inversión mínimo de tres años, al tiempo que mantiene una volatilidad en línea con la existente en estos mercados:

  • Un amplio universo de inversión

    El Fondo tiene acceso al conjunto del universo de renta fija, y su asignación no está limitada por un índice de referencia; así, la estructuración de la cartera se cimenta exclusivamente sobre un escenario macroeconómico central y en las convicciones más sólidas de los gestores del Fondo.

  • Una gestión activa del riesgo de tipos de interés

    El Fondo gestiona el riesgo de tipos de interés de forma dinámica para adaptarse a todas las condiciones del mercado. Dispone de una amplia gama de herramientas y de un amplio rango de sensibilidad (de -3 a +8) que le permiten aprovechar tanto las bajadas como las subidas de los tipos de interés.

  • [ISR pages] Picto Analyse
    Selección rigurosa de títulos

    Los gestores se benefician de la experiencia y saber hacer de todo el equipo de gestión y colaboran estrechamente con nuestros especialistas en crédito, en países emergentes y en el sector financiero para seleccionar los emisores y las emisiones más atractivas dentro de cada segmento de la renta fija.

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Un proceso de inversión contrastado

Desde su llegada a Carmignac en julio de 2019, Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra, cogestores del Fondo, han demostrado la solidez de su proceso de inversión, incluso en un contexto complejo. Además de obtener una rentabilidad de doble dígito, lograron recuperar las pérdidas ocasionadas por la crisis de la COVID-19 en tan solo 50 días laborables, frente a los 167 días que, de media, necesitaron sus homólogos, representados por su categoría Morningstar2.


Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor).

Una estrategia con una sólida trayectoria

Aunque Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra se incorporaron a Carmignac hace dos años, colaboran en esta misma estrategia desde hace más de ocho, periodo durante el que han acreditado su capacidad para crear valor de forma constante a lo largo de los años. Las cifras hablan por sí solas3 :

  • 3,8 %
    Rentabilidad anualizada a 8 años

    Superior al 1,6 % de sus homólogas, representadas por su categoría Morningstar2

  • 4,1 %
    Volatilidad anualizada a 8 años

    En línea con el mandato del Fondo (escala de riesgo: 3*)

  • 11° percentil
    de su categoría Morningstar

    Según su rentabilidad en los últimos ocho años2

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CONTÁCTENOS
  • Guillaume Rigeade
    Fund Manager

    Guillaume Rigeade es gestor de fondos en el equipo de renta fija. Rigeade se incorporó a Carmignac en 2019. Comenzó su carrera profesional en Sinopia Asset Management en 1999 como gestor de carteras de renta fija en el año 2000, antes de ser nombrado responsable adjunto de gestión de renta fija en 2004. De 2007 a 2009, fue gestor sénior de carteras de renta fija internacional en Société Générale Asset Management. Se incorporó a Edmond de Rothschild Asset Management en 2009 como gestor de fondos macroeconómicos globales, fue nombrado gestor de fondos de renta fija en 2012 y, posteriormente, fue ascendido a director de inversiones adjunto en 2019. Rigeade cuenta con el título de actuario acreditado por el Institut de Statistique de la Université de París.

  • Eliezer Ben Zimra
    Fund Manager

    Eliezer Ben Zimra es gestor de fondos en el equipo de renta fija. Ben Zimra se incorporó a Carmignac en 2019. Inició su andadura profesional en 2008 en OneSeven Capital Management como intermediario de instrumentos derivados de renta fija. En 2010, pasó a formar parte de Capstone Investment Advisors como gestor adjunto de carteras de renta fija, tras lo que se unió a la división de Análisis y estrategia de renta fija de Amundi. En 2011, fue nombrado gestor de fondos Total Return de renta fija en Edmond de Rothschild Asset Management. Ben Zimra cuenta con un máster en Estadística, Economía y Finanzas por el ENSAE y con un máster en Matemáticas Aplicadas por la Harvard University.


Fuente: Carmignac, Morningstar, a 30/6/2021.
(1) El objetivo del Fondo es batir a su índice de referencia, el ICE BofA ML Euro Broad Market (con reinversión de cupones), a lo largo de un horizonte de inversión recomendado de al menos tres años.
(2) Categoría Morningstar: EUR Flexible Bond.
(3) La rentabilidad anualizada incluye la rentabilidad generada por Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra durante el tiempo en que gestionaron el Fondo Edmond de Rothschild Bond Allocation (Acciones I) entre el 14/2/2013 y el 8/7/2019, así como la rentabilidad del Fondo Carmignac Portfolio Capital Plus A Eur Acum. (anterior denominación y estrategia del Fondo) entre el 9/7/2019 y el 29/9/2020. Las rentabilidades se presentan siguiendo el método del encadenamiento. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Estas se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados por el distribuidor).
*Para la participación A EUR Acum. Escala de riesgo extraída del documento DFI (documento de información clave para el inversor). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador puede variar con el paso del tiempo.
(4) Índice de referencia: ICE BofA ML Euro Broad Market (calculado con reinversión de cupones). Desde el 30/9/2019, la composición del índice de referencia quedó modificada: el índice ICE BofA ML Euro Broad Market con reinversión de cupones sustituyó al índice EONCAPL7.

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Duración mínima recomendada de la inversión

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

Potencialmente menor rentabilidad Potencialmente mayor rentabilidad

1 2 3 4 5 6 7

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE CAMBIO: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.

RENTA VARIABLE: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

*Para las participaciones de clase A EUR acum. Escala de riesgo del DFI (Datos Fundamentales para el Inversor). Riesgo 1 no es sinónimo de una inversión sin riesgo. Este indicador podrá cambiar con el tiempo.

2016 2017 2018 2019 2020 2021 (YTD)
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Year to date
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc +0.07 % +1.65 % -3.40 % +4.99 % +9.24 % +0.50 %
Indicador de referencia -0.32 % -0.36 % -0.37 % -2.45 % +3.99 % -2.26 %

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3 años 5 años 10 años
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc +4.02 % +2.68 % +2.26 %
Indicador de referencia -0.35 % -0.35 % -0.11 %

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*Índice de referencia: ICE BofA ML Euro Broad Market Index (con reinversión de cupones). Desde el 30/9/2019, la composición del índice de referencia quedó modificada: el índice ICE BofA ML Euro Broad Market con reinversión de cupones sustituyó al índice EONCAPL7. Las rentabilidades se presentan siguiendo el método del encadenamiento. Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor).

Fuente: Carmignac a 30/06/2021