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Carmignac lanza dos fondos de Arbitraje de Fusiones

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Carmignac ha lanzado Carmignac Portfolio Merger Arbitrage y Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, dos fondos de arbitraje de fusiones con diferentes perfiles de riesgo-rentabilidad, que estarán disponibles tanto para inversores profesionales como particulares en varios países europeos.

Carmignac lleva varios años ampliando sus capacidades en inversiones alternativas. La incorporación de un equipo de arbitraje de fusiones, mediante el nombramiento de los gestores de fondos Fabienne Cretin-Fumeron y Stéphane Dieudonné en febrero de 2023, responde a la creciente demanda de los inversores de diversificar su cartera desde clases de activos tradicionales hacia aquellas que ofrecen una volatilidad reducida y fuentes de rentabilidad no correlacionadas.

Fabienne Cretin-Fumeron y Stéphane Dieudonné destacaron: «En este complicado entorno de tipos de interés al alza y volatilidad en los mercados, el arbitraje de fusiones es una de las escasas estrategias que están positivamente correlacionadas con la subida de tipos, ofreciendo una atractiva solución de riesgo/rentabilidad a nuestros clientes».

Los fondos de arbitraje de fusiones de Carmignac buscan beneficiarse de las fusiones y adquisiciones anunciadas, invirtiendo en todos los mercados desarrollados. El objetivo es generar un rendimiento aprovechando el diferencial entre el precio de las acciones de una empresa objetivo y el precio de la oferta, seleccionando las operaciones que el equipo considera que tienen más posibilidades de éxito (y, por tanto, de alcanzar el precio de la oferta). Por ello, el proceso de inversión del equipo se centra en el análisis en profundidad de cada acuerdo de fusión para identificar todos los factores que podrían llevar al fracaso de una operación. Mientras que, por término medio, el 7% de las operaciones de fusión y adquisición fracasan, los gestores del fondo han logrado reducir a la mitad este riesgo gracias a su riguroso proceso de inversión. Fabienne y Stéphane se benefician de una trayectoria pública consecutiva de 19 años gestionando juntos una exitosa1 estrategia de arbitraje de fusiones.

Maxime Carmignac, Managing Director de Carmignac UK y responsable del desarrollo estratégico de productos en Carmignac, señaló: «Nos comprometemos a ofrecer a los inversores que buscan diversificar su cartera acceso a las clases de activos más atractivas y diferenciadas. Con estos atractivos fondos de arbitraje de fusiones no correlacionados, los inversores se beneficiarán de la probada trayectoria y capacidad de gestión de riesgos de Fabienne y Stéphane».

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage tiene un perfil defensivo con una volatilidad prevista del 2% al 4%, mientras que Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus es un fondo más dinámico, con una volatilidad prevista del 5% al 7%. Ambos fondos son estrategias de rentabilidad absoluta y están clasificados como conformes al artículo 8 del reglamento SFDR.

La suscripción a los fondos se encuentra disponible en Austria, Bélgica Francia, Alemania, Italia, Irlanda, Luxemburgo, Portugal, Países Bajos, Singapur, España, Suecia y el Reino Unido.

1Desde la creación del equipo en marzo de 2004 hasta el 31 de octubre de 2022, han logrado una rentabilidad acumulada del 36,7% frente al 10,6% del índice de referencia (Eonia hasta finales de diciembre de 2021. Ester para 2022). Fuente: Carmignac, Bloomberg.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage A EUR Acc

ISIN: LU2585800795

Duración mínima recomendada de la inversión

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

1 2 3 4 5 6 7
Principales riesgos del Fondo

RENTA VARIABLE: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.

RIESGO DE ARBITRAJE: El arbitraje trata de beneficiarse de esas diferencias de precios (por ejemplo, en mercados, sectores, valores, divisas). Si el arbitraje resulta desfavorable, una inversión puede perder su valor y generar pérdidas para el Subfondo.

RIESGO RELACIONADO CON LA ESTRATEGIA LONG/SHORT: Este riesgo está relacionado con las posiciones compradoras o vendedoras iniciadas a fin de ajustar la exposición neta al mercado. El Fondo podría incurrir en pérdidas cuantiosas si sus posiciones largas y cortas evolucionasen de forma simultánea en sentido contrario y de manera desfavorable.

LIQUIDEZ: Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus A EUR Acc

ISIN: LU2585801256

Duración mínima recomendada de la inversión

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

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Principales riesgos del Fondo

RENTA VARIABLE: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.

RIESGO DE ARBITRAJE: El arbitraje trata de beneficiarse de esas diferencias de precios (por ejemplo, en mercados, sectores, valores, divisas). Si el arbitraje resulta desfavorable, una inversión puede perder su valor y generar pérdidas para el Subfondo.

RIESGO RELACIONADO CON LA ESTRATEGIA LONG/SHORT: Este riesgo está relacionado con las posiciones compradoras o vendedoras iniciadas a fin de ajustar la exposición neta al mercado. El Fondo podría incurrir en pérdidas cuantiosas si sus posiciones largas y cortas evolucionasen de forma simultánea en sentido contrario y de manera desfavorable.

LIQUIDEZ: Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones.

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Para España : Los Fondos se encuentran registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España, con los números : Carmignac Sécurité 395, Carmignac Portfolio 392, Carmignac Patrimoine 386, Carmignac Long-short European Equities 398, Carmignac Investissement 385, Carmignac Emergents 387, Carmignac Credit 2025 1947, Carmignac Euro-Entrepreneurs 396, Carmignac Court Terme 1111.​

La Sociedad gestora puede cesar la promoción en su país en cualquier momento. Los inversores pueden acceder a un resumen de sus derechos en español en el siguiente enlace sección 6: www.carmignac.es/es_ES/article-page/informacion-legal-1759​

Carmignac Portfolio hace referencia a los sub fondos de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la directiva UCITS. Los Fondos son fondos comunes de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS o AIFM.