Carmignac

Enfoque en la experiencia en los mercados de crédito de Carmignac

El mercado de crédito en la actualidad

Nuestras principales convicciones

Nuestras inversiones se concentran principalmente en temáticas de inversión que pueden beneficiarse del entorno inflacionista y de la subida de los tipos de interés. Estas temáticas incluyen:

  • Sector de materias primas: Los productores de energía y las empresas de servicios asociadas están recibiendo un impulso directo de la subida de los precios de la energía, una tendencia agravada por años de escasa inversión en este sector. Además, muchos emisores ofrecen una combinación de fundamentales sólidos (y en mejora), sensibilidad limitada a los tipos de interés y diferenciales de crédito atractivos.

  • Finanzas: Los márgenes de beneficio de bancos y aseguradoras se verán probablemente favorecidos en el futuro por el pronunciamiento de las curvas de tipos soberanos, el aumento de las primas de riesgo y el fin de los tipos de interés negativos para los depósitos.

  • Deuda Distressed: Hemos invertido en un puñado de situaciones especiales de reestructuración, que consideramos oportunidades potenciales con "primas de complejidad" que recompensan.

  • CLOs (obligaciones garantizadas por préstamos): Al tratarse de instrumentos de tipo variable, pueden mitigar los efectos negativos de una mayor inflación, la volatilidad de los tipos de interés y el aumento de las tasas de impago, al tiempo que ofrecen rentabilidades atractivas.

Estrategias de crédito adaptadas a cada perfil de inversor

Nuestro equipo de crédito, creado en 2015, está liderado por Pierre Verlé y compuesto por gestores de activos experimentados que emplean un enfoque basado en los fundamentales. Gracias a sus reconocidos conocimientos técnicos y a un riguroso proceso de inversión, cuentan con un historial de sólidas rentabilidades en diversas condiciones de mercado. Actualmente gestionan una cartera de más de 10 900 millones de euros1 en inversiones en el mercado de crédito (incluidos IG, HY, MD, ME y CLOs).

Los buenos resultados de nuestro equipo de crédito han merecido numerosos elogios del sector. El equipo tiene una calificación AA junto con una distinción Gold de Citywire en la categoría Bonds-Euro Corporates, y es ganador del EuroHedge Award en la categoría Macro, Fixed Income y Relative Value. En la actualidad, distribuimos nuestras inversiones de crédito a través de cuatro estrategias, cada una con un perfil de rentabilidad/riesgo diferente, a fin de cubrir las necesidades de todo tipo de inversores.

  • Carmignac
    Carmignac Portfolio Credit
    • AUMs estrategia: €1067M (30/01/2023)

    • Fecha de lanzamiento: 31/07/2017

    Principales características:

    • Riesgo divisa cubierto
    • Crédito de mercados desarrollados y emergentes
    • Max. exposición a CLOs: 20%
    • Max. exposición a alto rendimiento: 50%
    • Derivados de crédito: hasta el 30%
  • Carmignac
    Fondos a vencimiento Carmignac Credit 2025 & 2027:
    • AUMs estrategias: €274 (30/01/2023)

    Fechas de lanzamiento:

    • Carmignac Credit 2025: 30/10/2020
    • Carmignac Credit 2027: 30/06/2022

    Principales características:

    • Estratégias a vencimiento
    • Riesgo divisa cubierto
    • Crédito de mercados desarrollados y emergentes
    • Experiencia comprobada en CLOs

Fuente: Carmignac.

1 Para el conjunto de las carteras Carmignac, a 30/01/2023. La referencia a una clasificación o a un premio no constituye una garantía de los resultados futuros del fondo o del gestor. Morningstar Direct © 2023 Morningstar, Inc. todos los derechos reservados. Clase de Renta Fija Flexible EUR. PREMIO EUROHEDGE 2019. Ganador en la categoría "macro, renta fija y valor relativo" febrero 2020. Fuente y copyright : Citywire. Pierre VERLE y Alexandre DENEUVILLE reciben la calificación AA de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo durante un periodo móvil de tres años para todos los fondos que gestionan a 31 de octubre de 2022. Carmignac ha recibido la calificación "GOLD" de Citywire en la categoría "Bonds - Euro Corporates" por su rentabilidad móvil ajustada al riesgo, en todo el sector, durante el periodo comprendido entre el 31/12/2015 y el 31/12/2022. Las calificaciones de gestores de fondos de Citywire y las clasificaciones de Citywire son propiedad de Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") y © Citywire 2023.

Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc

ISIN: LU1623762843

Duración mínima recomendada de la inversión

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

1 2 3 4 5 6 7
Principales riesgos del Fondo

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

LIQUIDEZ: Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones.

GESTIÓN DISCRECIONAL: La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

Carmignac Credit 2025 A EUR Acc

ISIN: FR0013515970

Duración mínima recomendada de la inversión

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

1 2 3 4 5 6 7
Principales riesgos del Fondo

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

LIQUIDEZ: Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones.

GESTION DISCRECIONAL: La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

Carmignac Credit 2027 A EUR Acc

ISIN: FR00140081Y1

Duración mínima recomendada de la inversión

Riesgo más bajo Riesgo más elevado

1 2 3 4 5 6 7
Principales riesgos del Fondo

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

LIQUIDEZ: Los desajustes puntuales del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el Fondo se vea obligado a vender, iniciar o modificar sus posiciones.

GESTION DISCRECIONAL: La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc

ISIN: LU1623762843
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (YTD)
?
Año hasta la fecha
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc - - - +1.79 % +1.69 % +20.93 % +10.39 % +2.96 % -13.01 % +10.58 % +2.51 %
Indicador de referencia - - - +1.13 % -1.74 % +7.50 % +2.80 % +0.06 % -13.31 % +9.00 % +0.70 %

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3 años 5 años 10 años
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc +0.09 % +5.12 % -
Indicador de referencia -1.58 % +0.30 % -

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Fuente: Carmignac a 28/03/2024

Costes de entrada : 2,00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. 
Costes de salida : No cobramos una comisión de salida por este producto.
Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento : 1,20% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
Comisiones de rendimiento : 20,00% cuando la clase de acciones supera el indicador de referencia durante el período de rendimiento. También se pagará en caso de que la clase de acciones haya superado el indicador de referencia pero haya tenido un rendimiento negativo. El bajo rendimiento se recupera durante 5 años. La cantidad real variará según el rendimiento de su inversión. La estimación de costos agregados anterior incluye el promedio de los últimos 5 años, o desde la creación del producto si es menos de 5 años.
Costes de operación : 0,43% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos.

Carmignac Credit 2025 A EUR Acc

ISIN: FR0013515970
2019 2020 2021 2022 2023 2024 (YTD)
?
Año hasta la fecha
Carmignac Credit 2025 A EUR Acc - +6.22 % +3.33 % -13.70 % +10.16 % +2.16 %

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3 años 5 años 10 años
Carmignac Credit 2025 A EUR Acc -0.29 % - -

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Fuente: Carmignac a

Costes de entrada : 1,00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. 
Costes de salida : No cobramos una comisión de salida por este producto.
Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento : 0,95% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
Comisiones de rendimiento : No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este producto. 
Costes de operación : 0,36% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos.

Carmignac Credit 2027 A EUR Acc

ISIN: FR00140081Y1
2019 2020 2021 2022 2023 2024 (YTD)
?
Año hasta la fecha
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc - - - +1.72 % +12.76 % +2.11 %
Indicador de referencia - - - - - -

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3 años 5 años 10 años
Carmignac Credit 2027 A EUR Acc - - -
Indicador de referencia - - -

Desplácese a la derecha para ver la tabla completa

Fuente: Carmignac a 28/03/2024

Costes de entrada : 1,00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. 
Costes de salida : No cobramos una comisión de salida por este producto.
Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento : 1,04% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año.
Comisiones de rendimiento : No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este producto. 
Costes de operación : 0,40% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos.
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Para España : Los Fondos se encuentran registrados ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España, con los números : Carmignac Sécurité 395, Carmignac Portfolio 392, Carmignac Patrimoine 386, Carmignac Long-short European Equities 398, Carmignac Investissement 385, Carmignac Emergents 387, Carmignac Credit 2025 1947, Carmignac Euro-Entrepreneurs 396, Carmignac Court Terme 1111.​

La Sociedad gestora puede cesar la promoción en su país en cualquier momento. Los inversores pueden acceder a un resumen de sus derechos en español en el siguiente enlace sección 6: www.carmignac.es/es_ES/article-page/informacion-legal-1759​

Carmignac Portfolio hace referencia a los sub fondos de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la directiva UCITS. Los Fondos son fondos comunes de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS o AIFM.