Flash Note
Invertir para las generaciones futuras con Carmignac Portfolio Grandchildren
¿Por qué invertir en valores de calidad?
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Cuando hablamos de invertir a largo plazo, a menudo nos viene a la mente la idea de empresa de calidad. Sin embargo, puede ser difícil definir con precisión este concepto, y la definición suele variar en función de los distintos inversores, ya que nadie dirá que invierte en empresas de poca calidad. En Carmignac, nos esforzamos por lograr una definición lo más objetiva posible, basada en dos conceptos clave: la rentabilidad y la reinversión de los beneficios en el crecimiento futuro. Convencidos como estamos de que es responsabilidad nuestra generar valor tanto financiero como extrafinanciero para nuestros clientes y las generaciones futuras, Carmignac Portfolio Grandchildren pretende aprovechar las oportunidades que ofrecen los valores de calidad.
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Carmignac Portfolio Grandchildren, un fondo integeneracional centrado en empresas de calidad en los mercados desarrollados
Carmignac Portfolio Grandchildren es un fondo de renta variable internacional lanzado en 2019 con el objetivo de lograr rentabilidad en valores de calidad adoptando un enfoque sostenible.
El término inglés «Grandchildren» tiene un significado especial para nosotros porque simboliza el objetivo que compartimos con nuestros clientes de preservar y transmitir su capital a las generaciones futuras. Para ello, identificamos empresas de calidad capaces de capear distintos ciclos económicos. Esta resistencia y capacidad de adaptación permiten al Fondo alcanzar su objetivo de permitir a los ahorradores generar un patrimonio.
La prima de calidad: resultados mejores que la media a largo plazo
Es esencial realizar un análisis en profundidad de los resultados de los distintos estilos de gestión para ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión. Frente a estilos de gestión bien conocidos por los inversores, como el de «crecimiento» y el de «valor», hemos observado que las empresas de calidad han sabido aguantar el tipo durante las últimas décadas. La solidez de sus fundamentales y su capacidad de innovación les permiten a menudo adaptarse a los cambios del mercado para seguir siendo competitivas. Como inversores, tiene sentido centrarse en estos valores, ya que ofrecen una alternativa para hacer frente a las diferentes coyunturas del mercado.
Evolución del MSCI World Quality frente al MSCI World Growth y el MSCI World Value desde su creación en 1982:
Source: Carmignac, Bloomberg, 2023.
Un enfoque específico orientado en valores de calidad en Carmignac
En Carmignac, creemos que las empresas son una fuente de oportunidades de inversión. Con el fin de identificarlas en toda una serie de condiciones de mercado, Mark Denham, actual responsable del equipo de renta variable europea y gestor de Carmignac, desarrolló hace ya más de 20 años, un proceso basado en datos históricos y características concretas.
Un proceso de inversión contrastado que se basa en dos criterios concretos: rentabilidad elevada y sostenible y reinversión de los beneficios para apoyar el crecimiento futuro. Al reinyectar capital internamente en lugar de pagar dividendos, estas empresas crean motores de crecimiento adicionales, a través de la innovación o el desarrollo de productos, por ejemplo, lo que les permite perdurar. Este estilo de gestión se utiliza en varios fondos de nuestra gama y, en particular, en nuestro fondo Carmignac Portfolio Grandchildren. Este enfoque demuestra nuestro compromiso de ayudar a los inversores a crear un capital sostenible que les beneficie no solo a ellos, sino también a las generaciones futuras.
Sin embargo, más allá de los aspectos puramente financieros, también creemos que es importante definir valores de calidad teniendo en cuenta criterios extrafinancieros. En Carmignac, estamos convencidos de que una empresa de calidad debe contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad. Consideramos que las empresas con elevadas exigencias de desarrollo sostenible pueden tener perspectivas más prometedoras a largo plazo.
Invertir para el mañana
El contexto macroeconómico de los últimos años ha llevado a los inversores a preguntarse por el impacto del retorno de la inflación y de la brutal subida de los tipos de interés en la economía y las empresas. La actual desaceleración económica está impulsando a los inversores a priorizar los valores y sectores de calidad, que muchos consideran más resistentes. De hecho, estas empresas suelen tener menos deuda y balances sólidos. Esto significa que pueden seguir financiando nuevos proyectos sin incurrir en costes de endeudamiento excesivos y mantener márgenes atractivos.
En particular, vemos oportunidades en sectores con futuro como la salud, que combina la resiliencia a corto plazo con perspectivas de crecimiento a largo plazo. Sin embargo, no debemos perder de vista que para un inversor a largo plazo, siempre es un buen momento para invertir en renta variable de calidad.
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Convicciones sobre salud y consumo básico, sectores de alta calidad estructural
Los sectores defensivos son menos sensibles a las distintas fases del ciclo económico. Concretamente, es el caso de los valores de salud y consumo básico. La innovación es parte integral del funcionamiento de estos sectores. El sector de salud debe aportar continuamente soluciones a los retos sanitarios que plantean cambios demográficos como el crecimiento y envejecimiento de la población, mientras que el sector del consumo se enfrenta a diario a nuevas necesidades emergentes ligadas a los nuevos estilos de vida.
Novo Nordisk, un siglo de innovación médica
En Carmignac Portfolio Grandchildren, tenemos una fuerte convicción en la farmacéutica danesa Novo Nordisk. Novo Nordisk reinvierte una parte importante de sus beneficios en investigación para desarrollar tratamientos contra el creciente número de enfermedades crónicas relacionadas con el estilo de vida urbano. La empresa es pionera en la lucha contra la diabetes, ya que fue una de las primeras en comercializar insulina en 1923.
Procter&Gamble, una historia de vanguardistas
Procter&Gamble es una empresa estadounidense del sector de productos de consumo básico. Es otra convicción de nuestra cartera porque, desde 1837, ha sabido innovar tanto a través de sus productos como del marketing. Ya sea en el ámbito sanitario, con la invención de una pomada para la congestión nasal en 1894, o de un pañal desechable en 1961, como en el ámbito de los productos para el hogar, con unas toallitas suavizantes para secadora en 1973, la empresa ha hecho pleno uso de su laboratorio de investigación y desarrollo para satisfacer las cambiantes necesidades de los hogares.
Estamos convencidos de que, en este incierto entorno macroeconómico, las empresas de calidad siguen siendo la mejor opción. Carmignac ha recurrido a su experiencia para identificar empresas rentables a largo plazo a través de Carmignac Portfolio Grandchildren. Este enfoque específico de buscar acciones de calidad permite a los inversores preparar su futuro, así como el de sus hijos y nietos.
Destacamos
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
Duración mínima recomendada de la inversión
Riesgo más bajo Riesgo más elevado
RENTA VARIABLE: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.
TIPO DE CAMBIO: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.
GESTIÓN DISCRECIONAL: La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados.
El fondo no garantiza la preservación del capital.
Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
2024 (YTD) ? Año hasta la fecha |
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|---|---|---|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | +15.47 % | +20.28 % | +28.38 % | -24.16 % | +23.04 % | +15.46 % |
| Indicador de referencia | +15.49 % | +6.33 % | +31.07 % | -12.78 % | +19.60 % | +11.33 % |
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| 3 años | 5 años | 10 años | |
|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Grandchildren A EUR Acc | +10.05 % | - | - |
| Indicador de referencia | +11.72 % | - | - |
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Fuente: Carmignac a 28/03/2024
| Costes de entrada : | 4,00% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará. Carmignac Gestion no cobra costes de entrada. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. |
| Costes de salida : | No cobramos una comisión de salida por este producto. |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento : | 1,70% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. |
| Comisiones de rendimiento : | 20,00% cuando la clase de acciones supera el indicador de referencia durante el período de rendimiento. También se pagará en caso de que la clase de acciones haya superado el indicador de referencia pero haya tenido un rendimiento negativo. El bajo rendimiento se recupera durante 5 años. La cantidad real variará según el rendimiento de su inversión. La estimación de costos agregados anterior incluye el promedio de los últimos 5 años, o desde la creación del producto si es menos de 5 años. |
| Costes de operación : | 0,26% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. |