Información para los accionistas

Modificaciones en el folleto de «Carmignac Portfolio»

10.03.2021

ISIN: ( VÉASE LA LISTA MÁS ABAJO )

Notificación a los Accionistas
Luxemburgo, 10 de marzo de 2021


1. INTRODUCCIÓN

En primer lugar, deseamos agradecerle la confianza que ha depositado en nosotros. Es un honor contar con su presencia en el Accionariado de «Carmignac Portfolio» (el «Fondo»). Por la presente, le informamos de los siguientes cambios introducidos en el folleto del Fondo de 10 DE MARZO DE 2021, según lo acordado por el Consejo de administración tras la debida consideración. Estas modificaciones entraron en vigor el 10 DE MARZO DE 2021, a no ser que se indique otra cosa más abajo.

Tenga en cuenta que esta notificación se ha enviado a varios Accionistas del Fondo, aunque usted solo podría verse afectado si ha invertido en las Acciones de uno o varios Subfondos o Clases de Acciones que son objeto de modificación según lo expuesto a continuación.

Todos los términos con mayúscula inicial, que se utilizan pero no se definen en el presente documento, tendrán el significado que se les atribuye en el Folleto.


2. CAMBIO DE NOMBRE

El Consejo de administración ha acordado modificar el nombre de los siguientes Subfondos:

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Carmignac Portfolio Unconstrained Credit
Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt
Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

Estos Subfondos pasarán a denominarse de la siguiente manera:

  • Nombre actual



    Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

    Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt

    Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

  • Nuevo nombre



    Carmignac Portfolio Global Bond

    Carmignac Portfolio Credit

    Carmignac Portfolio EM Debt

    Carmignac Portfolio Flexible Bond

Los cambios tienen como finalidad acortar los nombres de los Subfondos, que nuestros inversores y nuestros socios técnicos y comerciales consideraban demasiado largos.

Estos cambios no afectarán a los inversores ni implicarán modificación alguna en los objetivos de inversión, las estrategias de inversión, los riesgos o las comisiones de los Subfondos.

Los cambios surtirán efecto el 10 DE MARZO DE 2021.


3. MODIFICACIÓN DEL HORIZONTE DE INVERSIÓN MÍNIMO RECOMENDADO

El Consejo de administración ha acordado modificar el horizonte de inversión mínimo recomendado de los siguientes Subfondos:

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

El nuevo horizonte de inversión mínimo recomendado pasará de 2 a 3 años como se muestra a continuación:


  • Subfondo



    Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

  • Horizonte de inversión mínimo recomendado actual (años)




    2



    2

  • Nuevo horizonte de inversión mínimo recomendado (años)




    3



    3

Los cambios reflejan la evolución del entorno mundial de inversión.Los recortes en los tipos de interés se han traducido en un mayor riesgo de duración de los bonos a escala mundial y una mayor probabilidad de que se produzcan fluctuaciones en las rentabilidades, lo que podría aumentar el riesgo anual medio. Esto podría traer consigo unas rentabilidades anormalmente bajas para las carteras de renta fija a lo largo del periodo de inversión, de modo que la generación de una rentabilidad ajustada al riesgo comparable podría llevar más tiempo que en décadas anteriores. El horizonte de inversión mínimo recomendado de 3 años ya se aplicaba en los subfondos «Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt» y «Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt» y las modificaciones anteriores permitirán una mayor uniformidad en toda la gama de subfondos de renta fija.

Estos cambios no afectarán a los inversores ni implicarán modificación alguna en los objetivos de inversión, las estrategias de inversión, los riesgos o las comisiones de los Subfondos.

Los cambios surtirán efecto el 10 DE MARZO DE 2021.


4. MODIFICACIÓN DEL OBJETIVO SOSTENIBLE

El Consejo de administración ha acordado modificar el objetivo de inversión del Subfondo:

Carmignac Portfolio Unconstrained EM Debt (que pasará a denominarse «Carmignac Portfolio EM Debt»)

Además de seguir invirtiendo en deuda de los mercados emergentes y presentando características ambientales, el Subfondo asumirá un objetivo de inversión sostenible ASG (criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo), que se definirá de la siguiente manera:

De conformidad con el artículo 9 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR», por sus siglas en inglés), el Subfondo tiene como objetivo construir una cartera de inversiones sostenibles que se ajuste a las siguientes normas sobre inversiones en deuda soberana.

  • El 60% de las inversiones tiene una puntuación de sostenibilidad igual o superior a 3 en el sistema de puntuación (más información a continuación).
  • El 90% de las inversiones tiene una puntuación de sostenibilidad igual o superior a 2,6 en el sistema de puntuación.
  • La puntuación de sostenibilidad media ponderada en función de la exposición es superior a 3.

Al invertir en activos emitidos por países con una puntuación de sostenibilidad elevada según las normas vinculantes en materia de composición de carteras descritas con anterioridad, el Subfondo logra su objetivo de invertir en emisiones de deuda soberana sostenible.

A efectos del cálculo anterior, el Subfondo emplea un sistema de puntuación ASG interno para la deuda soberana con el fin de identificar las características ASG de cada país en su universo de inversión. Estas puntuaciones van del 1 al 5, siendo 1 la menor puntuación, 5 la mayor puntuación y 3 la puntuación neutra.

El Subfondo sigue adoptando un enfoque de rentabilidad total en un esfuerzo por generar rentabilidades positivas sostenibles con un ratio de Sharpe atractivo, con independencia del entorno de mercado, en un horizonte de inversión de 3 años. Este planteamiento de rentabilidad total permite participar en mercados alcistas. Al mismo tiempo, el Subfondo implementa un enfoque defensivo, mediante la cobertura de la cartera frente a los riesgos de mercado cuando las expectativas tienden a la baja.

Los cambios en la estrategia de inversión se reflejan en el perfil de riesgo, que permanece inalterado. El gestor de inversiones, el índice de referencia y las comisiones del Subfondo no sufrirán cambios.

Los cambios surtirán efecto una vez transcurrido el periodo de preaviso de un (1) mes, a saber, el 15 de abril de 2021.

Los Accionistas que no estén de acuerdo con esta modificación podrán solicitar el reembolso gratuito de sus acciones en el plazo de treinta (30) días a partir de la publicación de la presente notificación.


***


Se ha redactado una nueva versión del folleto de 10 DE MARZO DE 2021 con el fin de reflejar estas modificaciones.

El folleto de 10 DE MARZO DE 2021 y las versiones actualizadas de los documentos de datos fundamentales para el inversor de los correspondientes Subfondos estarán disponibles, sin cargo alguno, en el domicilio social del Fondo, así como en el sitio web www.carmignac.com.

Si tiene cualquier pregunta acerca del contenido de la presente carta, póngase en contacto con su asesor financiero. Si usted es un socio distribuidor de Carmignac y desea plantear las dudas de sus clientes, póngase en contacto con su representante local de inversores profesionales.

Atentamente,

Eric HELDERLE
Consejero


ISIN:

Punto 2:
LU0336083497, LU1299302098, LU0807690168, LU0807689822, LU1299301876, LU1748451231, LU0807690085, LU1299302254, LU0992630243, LU0992630326, LU0992630599, LU0992630755, LU0992630912, LU2278973172, LU1792392216, LU1623762769, LU0992630839, LU0553413385, LU1623762843, LU2020612490, LU1623763064, LU1623762926, LU1932489690, LU2020612730, LU2020612904, LU1623763148, LU2020612813, LU1623763221, LU1623763494, LU2277146382, LU1623763734, LU0336084032, LU1299302684, LU0992631050, LU0807689665, LU0807689749, LU0992631217, LU0992631308.

Punto 3:
LU0336083497, LU1299302098, LU0807690168, LU0807689822, LU1299301876, LU1748451231, LU0807690085, LU1299302254, LU0992630243, LU0992630326, LU0992630599, LU0992630755, LU0992630912, LU2278973172, LU1792392216, LU1623762769, LU0992630839, LU0553413385, LU1623762843, LU2020612490, LU1623763064, LU1623762926, LU1932489690, LU2020612730, LU2020612904, LU1623763148, LU2020612813.

Punto 4:
LU1623763221, LU1623763494, LU2277146382, LU1623763734