Flash Note
¿Qué significa?
Un enfoque de inversión activo y a escala global que se basa en una gran flexibilidad a la hora de gestionar las exposiciones a través de una filosofía no referenciada.
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ASIGNACIÓN FLEXIBLE
Un elenco de herramientas adecuadas para gestionar exposiciones a través de amplias horquillas de duración modificada y del uso de derivados de crédito.
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UNIVERSO DE INVERSIÓN GLOBAL
Mercados desarrollados y emergentes. Deuda pública y corporativa.
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ENFOQUE NO REFERENCIADO
Sin sesgos hacia ninguna curva, región o sector económico.
¿Cuáles son las ventajas?
Un enfoque sin restricciones permite a nuestros Fondos capear coyunturas de mercado sumamente diversas (véase nuestra demostración conceptual más abajo).
¿A quién está dirigido?
A los inversores que buscan catalizadores de rentabilidad en renta fija en un momento en el que las rentabilidades se sitúan en niveles extremadamente reducidos y están sujetas a repuntes de volatilidad. Nuestra gama de Fondos de renta fija sin restricciones puede resultar adecuada para los inversores que buscan rentabilidades más elevadas fuera de Europa —actualmente en una represión financiera histórica—, dado que busca sacar partido tanto del aumento como del descenso de los tipos y aprovechar oportunidades bottom-up a través de nuestro riguroso marco de gestión del riesgo.
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Carmignac Portfolio Unconstrained Credit
Universo de inversión:
Mercados globales de crédito
Limitaciones principales1:
Deuda de alto rendimiento:
< 50%
Deuda emergente:
< 25%
Crédito estructurado:
< 20% -
Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income
Universo de inversión:
Bonos internacionales con cobertura en euros
Limitaciones principales1:
Duración modificada:
-3 a +8
Deuda corporativa de alto rendimiento + bonos emergentes:
< 50%
Crédito estructurado:
< 10% -
Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond
Universo de inversión:
Bonos internacionales
Limitaciones principales1:
Duración modificada:
-4 a +10
Calificación media mínima:
≥ BBB-
Crédito estructurado:
< 10%
Asignación flexible
Nuestra gama de Fondos de renta fija sin restricciones está concebida para capear diferentes coyunturas de mercado gracias a un elenco de herramientas adecuadas. Por ejemplo: recurrir a amplias horquillas de duración modificada que pueden pasar de terreno negativo a positivo con el objetivo de generar rentabilidades positivas incluso en un contexto de subida de tipos y contener las caídas a la hora de enfrentarse al riesgo en los mercados.
![[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 1 ES](/uploads/article/0001/09/2ef65ee307cd91a91f4a5ff92163973d7c040eac.png "[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 1 ES")
Fuente: Carmignac, a 30/8/2019
*Desde el 1/3/2010
Universo de inversión global
Nuestros Fondos sin restricciones aplican una estrategia de renta fija global en un universo de inversión amplio y diversificado para identificar oportunidades en todo el mundo. Nuestros gestores buscan implementar estrategias de tipos de interés, de crédito y, para aquellos que cuentan con autorización para hacerlo, de divisas (Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond) en mercados desarrollados y emergentes.
![[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 2 ES](/uploads/article/0001/09/5942f7c0f272185e3e3c5221fed138cde87af506.png "[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 2 ES")
Fuente: Carmignac, a 30/8/2019
Enfoque no referenciado
Nuestro enfoque de inversión no referenciado nos permite estructurar carteras con sólidas convicciones basadas exclusivamente en nuestras visiones top-down. Nuestra flexibilidad en términos de regiones, sectores y clases de activos nos permite identificar los mejores catalizadores de rentabilidad en mercados tanto alcistas como bajistas.
![[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 3 ES](/uploads/article/0001/09/593f925890a86301cf152664ceb73f346afd43ce.png "[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 3 ES")
Fuente: Carmignac, a 30/8/2019