Flash Note

Las ventajas de nuestro enfoque sin restricciones a la renta fija

23.09.2019

¿Qué significa?

Un enfoque de inversión activo y a escala global que se basa en una gran flexibilidad a la hora de gestionar las exposiciones a través de una filosofía no referenciada.

  • ASIGNACIÓN FLEXIBLE

    Un elenco de herramientas adecuadas para gestionar exposiciones a través de amplias horquillas de duración modificada y del uso de derivados de crédito.

  • UNIVERSO DE INVERSIÓN GLOBAL

    Mercados desarrollados y emergentes. Deuda pública y corporativa.

  • ENFOQUE NO REFERENCIADO

    Sin sesgos hacia ninguna curva, región o sector económico.

¿Cuáles son las ventajas?

Un enfoque sin restricciones permite a nuestros Fondos capear coyunturas de mercado sumamente diversas (véase nuestra demostración conceptual más abajo).

¿A quién está dirigido?

A los inversores que buscan catalizadores de rentabilidad en renta fija en un momento en el que las rentabilidades se sitúan en niveles extremadamente reducidos y están sujetas a repuntes de volatilidad. Nuestra gama de Fondos de renta fija sin restricciones puede resultar adecuada para los inversores que buscan rentabilidades más elevadas fuera de Europa —actualmente en una represión financiera histórica—, dado que busca sacar partido tanto del aumento como del descenso de los tipos y aprovechar oportunidades bottom-up a través de nuestro riguroso marco de gestión del riesgo.

Descubra nuestros Fondos de renta fija sin restricciones:

  • Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

    Universo de inversión:
    Mercados globales de crédito

    Limitaciones principales1:
    Deuda de alto rendimiento:
    < 50%
    Deuda emergente:
    < 25%
    Crédito estructurado:
    < 20%

  • Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

    Universo de inversión:
    Bonos internacionales con cobertura en euros

    Limitaciones principales1:
    Duración modificada:
    -3 a +8
    Deuda corporativa de alto rendimiento + bonos emergentes:
    < 50%
    Crédito estructurado:
    < 10%

  • Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

    Universo de inversión:
    Bonos internacionales

    Limitaciones principales1:
    Duración modificada:
    -4 a +10
    Calificación media mínima:
    ≥ BBB-
    Crédito estructurado:
    < 10%

Demostración conceptual

Asignación flexible

Nuestra gama de Fondos de renta fija sin restricciones está concebida para capear diferentes coyunturas de mercado gracias a un elenco de herramientas adecuadas. Por ejemplo: recurrir a amplias horquillas de duración modificada que pueden pasar de terreno negativo a positivo con el objetivo de generar rentabilidades positivas incluso en un contexto de subida de tipos y contener las caídas a la hora de enfrentarse al riesgo en los mercados.



[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 1 ES

Fuente: Carmignac, a 30/8/2019
*Desde el 1/3/2010

Universo de inversión global

Nuestros Fondos sin restricciones aplican una estrategia de renta fija global en un universo de inversión amplio y diversificado para identificar oportunidades en todo el mundo. Nuestros gestores buscan implementar estrategias de tipos de interés, de crédito y, para aquellos que cuentan con autorización para hacerlo, de divisas (Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond) en mercados desarrollados y emergentes.

[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 2 ES

Fuente: Carmignac, a 30/8/2019

Enfoque no referenciado

Nuestro enfoque de inversión no referenciado nos permite estructurar carteras con sólidas convicciones basadas exclusivamente en nuestras visiones top-down. Nuestra flexibilidad en términos de regiones, sectores y clases de activos nos permite identificar los mejores catalizadores de rentabilidad en mercados tanto alcistas como bajistas.

[Insights] 2019 09_FN_Exp_FI (Pro) 3 ES

Fuente: Carmignac, a 30/8/2019

Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond

Principales riesgos del Fondo

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

TIPO DE CAMBIO: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.

GESTIÓN DISCRECIONAL: La anticipación de la evolución de los mercados financieros efectuada por la Sociedad gestora tiene un impacto directo en la rentabilidad del Fondo que depende de los títulos seleccionados.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

Carmignac Portfolio Unconstrained Credit

Principales riesgos del Fondo

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

PÉRDIDA DE CAPITAL: La cartera no ofrece garantía o protección alguna del capital invertido. La pérdida de capital se produce en el momento de vender una participación a un precio inferior al del precio de compra.

TIPO DE CAMBIO: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.

El fondo no garantiza la preservación del capital.

Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income

Principales riesgos del Fondo

TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.

CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.

TIPO DE CAMBIO: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.

RENTA VARIABLE: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.

El fondo no garantiza la preservación del capital.