Carmignac Patrimoine: flexibilidad y capacidad de selección van de la mano

En Europa, el nuevo impulso aportado por la coordinación entre la Comisión Europea, el BCE y los Gobiernos para hacer frente a la crisis de la COVID-19 ha brindado visibilidad en el seno de la zona.

Renta variable, bonos corporativos, deuda pública, ¿qué opciones elegir para invertir en Europa? Tras un análisis exhaustivo, creemos que la renta fija como clase de activos presenta el mayor valor potencial. Así, los bonos bancarios nos resultan más interesantes que las acciones de los bancos europeos, cuya rentabilidad se ve mermada por unos tipos de interés cada vez más bajos y una regulación más estricta. La deuda periférica, una de nuestras temáticas de inversión desde agosto de 2012, también está demostrando ser una herramienta interesante para beneficiarse directamente de esta nueva dinámica de coordinación.
Una vez que se identifica una temática de inversión, David y Rose reflexionan juntos sobre la mejor manera de aprovecharla en las diferentes clases de activos, regiones y sectores.

La crisis de la COVID-19 ha golpeado duramente al sector aéreo. Nuestros analistas de renta variable y deuda corporativa han estado analizando esta cuestión para determinar los efectos estructurales y las posibles oportunidades. Los interesantes puntos de entrada en la deuda corporativa nos llevaron a invertir en bonos de algunas aerolíneas y fabricantes, mientras que, en el plano de la renta variable, liquidamos todas nuestras posiciones en cartera.

¿La razón? Un inversor en renta variable busca crecimiento y, en este momento, nuestro argumento de inversión ha cambiado completamente. En cambio, como inversor en deuda corporativa, uno de los factores importantes es la sostenibilidad de la deuda, es decir, la capacidad de abonar los intereses y reembolsar el principal. En este momento, creemos que los diferenciales de crédito que ofrecen algunos emisores compensan este riesgo.

Como inversores de Amazon, hemos dedicado varios años a entender los factores clave de su éxito y la dinámica competitiva del sector. Esto ha llevado a nuestro analista de consumo y a nuestros expertos en el universo emergente a buscar oportunidades en el sector del comercio electrónico en zonas que todavía están infrapenetradas.

Así fue como entramos en Mercadolibre, empresa líder en el mercado latinoamericano, y en Sea Limited, un actor del mercado asiático.

Inversores que tratan de maximizar la rentabilidad de sus inversiones.

Para elegir la oportunidad más interesante entre todas las que se ofrecen en un mismo sector, país o empresa.

Sacando partido de sólidas competencias complementarias y de un enfoque de inversión global y flexible.