Carmignac Patrimoine FCP ISIN FR0010135103 Gestión diversificada

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Duración mínima recomendata de la inversión : 3 años

A 22/09/2017
Edouard Carmignac
Renta Variable International
Rose Ouahba
Renta Fija Internacional
  • VL : 653.65 €
  • D-1 : +0.01 %
  • YTD : +0.68 %
  • 12 mes : +1.75 %

Si bien los mercados de renta variable siguen beneficiándose de la recuperación de la actividad económica, el riesgo que supone la normalización de las políticas monetarias exige una drástica reducción de la sensibilidad a los tipos de interés.

Mejor Fondo diversificado - 20 años

€uro Fund Award 2017
Alemania
abril 2017
Todos los premios

Descripción

Fondo diversificado que utiliza tres motores de rentabilidad: renta fija y renta variable internacional y divisas. Al menos el 50 % de los activos se invierten constantemente en instrumentos de renta fija y del mercado monetario. Su asignación flexible está destinada a atenuar la fluctuación del capital localizando las mejores fuentes de rentabilidad. El Fondo está destinado a batir a su índice durante 3 años.

La estrategia global de Carmignac agosto 2017

  • Apreciación del euro frente al dólar
  • Rentabilidad superior de los mercados emergentes frente a los desarrollados
  • Caída de los tipos alemanes y estadounidenses
PRO

Datos de exposición

mensual semanal
agosto 2017
41.86 %
Tasa de inversión
40.24 %
Tasa de exposición
-0.13
Sensibilidad
2.19
Yield to maturity
BBB+
Rating Medio
Semana del 8 al 15 sep 2017
Este contenido es exclusivamente para miembros del ESPACIO PRO

Comentarios de Gestión

Renta variable

agosto 2017

Si bien el mercado de renta variable estadounidense se mantuvo relativamente estable, los parqués europeos cayeron, penalizados especialmente por la marcada apreciación el euro, que lastró las empresas exportadoras. No obstante, los mercados emergentes cerraron el periodo al alza. Nos vimos penalizados por el descenso de nuestros valores financieros y energéticos, así como por la caída de Altice, pero nos beneficiamos de nuestros títulos tecnológicos y nuestras minas de oro. Las estrategias con derivados en renta variable nos perjudicaron levemente (-0,03 %). Si bien los mercados de renta variable siguieron beneficiándose de un contexto aún favorable, estamos cada vez más alerta ante las fuentes de fragilidad en los mercados. Así, reajustamos el riesgo de la cartera disminuyendo nuestra ponderación a los sectores más cíclicos.

Renta Fija

agosto 2017

Los tipos de la deuda alemana y estadounidense cayeron durante el periodo debido al aumento de los riesgos políticos en Estados Unidos y las tensiones geopolíticas con Corea del Norte. En este contexto, acusamos nuestros instrumentos derivados en renta fija (-0,52 %) y, especialmente, nuestras posiciones vendedoras en deuda alemana y estadounidense. No obstante, nos beneficiamos de nuestros títulos de deuda pública italiana y de deuda pública rusa denominada en divisa local. En la partida de divisas, nuestras posiciones con derivados (+0,08 %) sacaron partido de nuestra estrategia vendedora en la libra frente al euro. Mantenemos una sensibilidad a los tipos de interés cercana a cero y una exposición elevada al euro en detrimento del dólar.

Semanal

Semana del 8 al 15 sep 2017

Este contenido es exclusivamente para miembros del ESPACIO PRO

Pro

Información legal

Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Los gastos de gestión están incluidos en la rentabilidad. El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y la duración de la inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el DFI (documento de datos fundamentales para el inversor) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del DFI antes de hacer la suscripción.

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